佳禾食品获开源证券买入评级，期待咖啡业务再提速

转自：金融界

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11月20日，佳禾食品获开源证券买入评级，近一个月佳禾食品获得5份研报关注。

研报预计2023-2025年归母净利润为2.81/3.48/3.96亿元，年增率分别为+143.8%/+23.8%/+13.6%。研报认为，佳禾食品Q3业绩虽略低于预期，但随着咖啡产能配置到位，业务有望重新提速。植脂末主业稳健增长，而Q3咖啡增速受产能配置与市场需求错配影响。但公司正在进行产能调整和品类结构优化，咖啡业务有望回到快速增长轨道。此外，分业务看单Q3营收植脂末/咖啡/植物基/其他产品各板块增长表现良好，特别是电商渠道亮眼，自有品牌持续放量。公司还在积极管理费用投放以深耕市场，提高盈利能力，并开展套保对冲原材料成本风险，稳健推进财务健康。

风险提示：咖啡业务进展不及预期，原材料价格波动，食品安全问题等。