【机构调研记录】摩根士丹利基金调研中际联合、奥浦迈等3只个股(附名单)
证券之星消息,根据市场公开信息及8月26日披露的机构调研信息,摩根士丹利基金近期对3家上市公司进行了调研,相关名单如下:
1)中际联合 (摩根士丹利基金管理(中国)有限公司参与公司业绩交流会&线上调研)
调研纪要:2025年上半年,中际联合实现营业收入8.18亿元,同比增长43.52%,净利润2.62亿元,同比增长86.61%。公司业绩增长得益于风电行业的快速发展,境内外收入增加,新签订单持续稳定增加。毛利率提升至50.15%,主要由于外销收入占比增加、内销产品结构变化及美国市场收入占比提升。净利率提升源于前期业务进入成长期,费用下降和技术改进。公司竞争优势包括研发、资质认证、质量控制和售后服务。截至2025年8月25日,未接到大股东减持通知。2025年1-7月新签订单同比增长约30%,内销订单增长高于外销。
2)奥浦迈 (摩根士丹利基金参与公司分析师会议)
调研纪要:2025年上半年,奥浦迈细胞培养基收入快速增长,主要源于大订单驱动及商业化项目的持续放量。新产品如转染试剂、琼脂糖等推广顺利,增长快但基数小。澎立生物聚焦创新药早期研发CRO服务,业绩及订单恢复显著。海外培养基业务增速亮眼,增幅达34.92%,主要由大客户贡献。细胞培养基产品用量最大仍为蛋白抗体类项目,DC项目数量多但单个项目用量小。综合毛利率为56.84%,细胞培养产品销售业务毛利率为71.91%,剔除CDMO业务后国内外毛利率无显著差异。公司培养基产品性能可媲美海外品牌,价格有竞争力,响应速度快,期待更多项目license out。
3)新天药业 (摩根士丹利基金参与公司特定对象调研&线上会议、电话会议)
调研纪要:新天药业介绍了公司在研管线进展,包括肿瘤、心脑血管、妇科及疼痛、泌尿系统疾病领域的多个在研品种。公司对已上市产品如坤泰胶囊、苦参凝胶、宁泌泰胶囊进行了深入研究,取得了多项成果。公司持续增加对汇伦医药的投资,因其具备较强的生物医药创新能力及商业化能力。汇伦医药在免疫炎症、疼痛、肿瘤等领域有多个项目处于临床阶段。公司主要产品暂未纳入集采范围,未来将加大OTC市场投入和品牌建设。近年来公司业绩下滑主要因原材料价格上涨和研发投入增加,公司将调整营销策略并优化采购成本,预计未来将逐步恢复。创新药对公司发展至关重要,公司将继续坚持研发投入,推动中药创新发展。
摩根士丹利基金成立于2003年,截至目前,资产管理规模(全部公募基金)246.62亿元,排名115/210;资产管理规模(非货币公募基金)246.62亿元,排名97/210;管理公募基金数59只,排名96/210;旗下公募基金经理13人,排名95/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为大摩数字经济混合A,最新单位净值为2.09,近一年增长110.5%。
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