沪光股份:2023年净利润同比增长32.17% 拟10派0.5元
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中证智能财讯 沪光股份(605333)4月26日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入40.03亿元,同比增长22.11%;归母净利润5409.69万元,同比增长32.17%;扣非净利润3993.48万元,同比增长26.12%;经营活动产生的现金流量净额为2.85亿元,上年同期为-2.37亿元;报告期内,沪光股份基本每股收益为0.13元,加权平均净资产收益率为3.58%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.5元(含税)。
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以4月25日收盘价计算,沪光股份目前市盈率(TTM)约为197.65倍,市净率(LF)约为6.93倍,市销率(TTM)约为2.67倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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数据统计显示,沪光股份近三年营业总收入复合增长率为37.76%,在汽车电子电气系统行业已披露2023年数据的22家公司中排名第7。近三年净利润复合年增长率为-10.01%,排名18/22。
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年报显示,公司致力于汽车高低压线束的研发、生产与销售。主营产品可分类:成套线束、发动机线束及其他线束;主要涵盖:整车客户定制化线束、新能源汽车高压线束、发动机线束、仪表板线束、车身线束、门线束、顶棚线束及尾部线束等。汽车线束是汽车电路的网络主体,是为汽车各种电器与电子设备提供电能和电信号的电子控制系统。
分产品来看,2023年公司主营业务中,成套线束收入29.97亿元,同比增长23.09%,占营业收入的74.88%;发动机线束收入1.47亿元,同比增长38.52%,占营业收入的3.66%。
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截至2023年末,公司员工总数为7367人,人均创收54.33万元,人均创利0.73万元,人均薪酬8.72万元,较上年同期分别变化-0.38%、7.82%、-16.45%。
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2023年,公司毛利率为12.89%,同比上升1.63个百分点;净利率为1.35%,较上年同期上升0.10个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为14.51%,同比上升2.24个百分点,环比上升1.82个百分点;净利率为4.70%,较上年同期上升2.16个百分点,较上一季度上升2.78个百分点。
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分产品看,成套线束、发动机线束2023年毛利率分别为12.34%、10.49%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额31.62亿元,占总销售金额比例为78.98%,公司前五名供应商合计采购金额12.31亿元,占年度采购总额比例为43.13%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为3.58%,较上年同期增长0.08个百分点;公司2023年投入资本回报率为3.13%,较上年同期下降0.08个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为2.85亿元,同比增加5.22亿元;筹资活动现金流净额1.34亿元,同比减少8.23亿元;投资活动现金流净额-3.95亿元,上年同期为-6.6亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-1.59亿元,上年同期为-6.45亿元。
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2023年,公司营业收入现金比为91.97%,净现比为525.97%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.79次,上年同期为0.88次(2022年行业平均值为0.65次,公司位居同行业7/29);固定资产周转率为2.93次,上年同期为3.34次(2022年行业平均值为4.38次,公司位居同行业20/29);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.61次、4.74次。
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2023年,公司期间费用为4.32亿元,较上年同期增加8476.89万元;期间费用率为10.78%,较上年同期上升0.20个百分点。其中,销售费用同比增长58.8%,管理费用同比增长17.46%,研发费用同比增长29.07%,财务费用同比增长18.34%。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司应收账款较上年末增加52.30%,占公司总资产比重上升5.97个百分点;存货较上年末减少3.78%,占公司总资产比重下降3.83个百分点;应收票据较上年末增加397.04%,占公司总资产比重上升2.49个百分点;应收款项融资较上年末减少35.92%,占公司总资产比重下降1.84个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末增加60.92%,占公司总资产比重上升5.86个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加132.31%,占公司总资产比重上升3.00个百分点;长期借款较上年末增加21.66%,占公司总资产比重下降0.27个百分点;短期借款较上年末增加12.32%,占公司总资产比重下降1.52个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为7.21亿元,占净资产的46.7%,较上年末减少2831.79万元。其中,存货跌价准备为6430.38万元,计提比例为8.19%。
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2023年全年,公司研发投入金额为2.09亿元,同比增长29.07%;研发投入占营业收入比例为5.22%,相比上年同期上升0.29个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
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在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为72.42%,相比上年末上升5.55个百分点;有息资产负债率为30.63%,相比上年末上升1.20个百分点。
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2023年,公司流动比率为1.01,速动比率为0.80。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为富国新兴产业股票型证券投资基金,取代了三季度末的易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金。在具体持股比例上,昆山德泰企业管理中心(有限合伙)、昆山德添企业管理中心(有限合伙)、昆山源海企业管理中心(有限合伙)、易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.56万户,较三季度末下降了2793户,降幅15.18%;户均持股市值由三季度末的42.91万元上升至55.71万元,增幅为29.83%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。