上海港湾:2023年净利润同比增长11.04% 拟10派2.13元

查股网  2024-04-26 14:33  上海港湾(605598)个股分析

中证智能财讯 上海港湾(605598)4月26日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入12.77亿元,同比增长44.33%;归母净利润1.74亿元,同比增长11.04%;扣非净利润1.68亿元,同比增长11.04%;经营活动产生的现金流量净额为1.34亿元,同比增长0.24%;报告期内,上海港湾基本每股收益为0.73元,加权平均净资产收益率为10.63%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派2.13元(含税)。

以4月25日收盘价计算,上海港湾目前市盈率(TTM)约为24.69倍,市净率(LF)约为2.45倍,市销率(TTM)约为3.36倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,上海港湾近三年营业总收入复合增长率为17.27%,在其他专业工程行业已披露2023年数据的20家公司中排名第8。近三年净利润复合年增长率为17.11%,排名7/20。

分产品来看,2023年公司主营业务中,地基处理收入9.92亿元,同比增长30.93%,占营业收入的77.67%;桩基工程收入2.78亿元,同比增长149.33%,占营业收入的21.72%。

2023年,公司毛利率为34.26%,同比下降2.08个百分点;净利率为13.60%,较上年同期下降4.11个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为36.80%,同比上升12.20个百分点,环比上升7.15个百分点;净利率为7.87%,较上年同期上升1.44个百分点,较上一季度下降3.49个百分点。

分产品看,地基处理、桩基工程2023年毛利率分别为38.28%、19.48%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额4.82亿元,占总销售金额比例为37.75%,公司前五名供应商合计采购金额1.37亿元,占年度采购总额比例为16.79%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为10.63%,较上年同期增长0.07个百分点;公司2023年投入资本回报率为9.97%,较上年同期下降0.08个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为1.34亿元,同比增长0.24%;筹资活动现金流净额-946.42万元,同比增加253.47万元;投资活动现金流净额-4648.40万元,上年同期为-2.63亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为6490.17万元,上年同期为-12129.86万元。

2023年,公司营业收入现金比为96.14%,净现比为77.03%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.63次,上年同期为0.50次(2022年行业平均值为0.62次,公司位居同行业13/22);固定资产周转率为5.02次,上年同期为3.59次(2022年行业平均值为14.61次,公司位居同行业15/22);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.31次、13.57次。

2023年,公司期间费用为2.01亿元,较上年同期增加7096.10万元;期间费用率为15.74%,较上年同期上升1.04个百分点。其中,销售费用同比增长14.07%,管理费用同比增长42.47%,研发费用同比增长32.51%,财务费用由去年同期的-1623.02万元变为-354.63万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司交易性金融资产较上年末减少4.61%,占公司总资产比重下降3.17个百分点;固定资产较上年末减少5.41%,占公司总资产比重下降2.70个百分点;合同资产较上年末增加36.89%,占公司总资产比重上升2.49个百分点;存货较上年末增加69.44%,占公司总资产比重上升1.11个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末增加36.35%,占公司总资产比重上升1.85个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加977.26%,占公司总资产比重上升2.12个百分点;租赁负债较上年末减少67.22%,占公司总资产比重下降0.68个百分点;递延所得税负债较上年末增加94.42%,占公司总资产比重上升0.35个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为7782.5万元,占净资产的4.44%。根据财报,公司本期没有计提存货跌价准备。

2023年全年,公司研发投入金额为2162.45万元,同比增长32.51%;研发投入占营业收入比例为1.69%,相比上年同期下降0.15个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0%。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为19.28%,相比上年末上升3.50个百分点;有息资产负债率为0.28%,相比上年末基本持平。

2023年,公司流动比率为4.73,速动比率为4.53。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为山东省国际信托股份有限公司-鼎萨2期证券投资集合资金信托计划,取代了三季度末的香港中央结算有限公司。在具体持股比例上,李秀东、中国对外经济贸易信托有限公司-锐进12期鼎萨证券投资集合资金信托计划持股有所上升,广发中小盘精选混合型证券投资基金持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为9705户,较三季度末下降了471户,降幅4.63%;户均持股市值由三季度末的76.08万元下降至67.76万元,降幅为10.94%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。