华兴源创:2023年净利同比下降27.60% 拟10派1.7元
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中证智能财讯 华兴源创(688001)4月30日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入18.61亿元,同比下降19.78%;归母净利润2.40亿元,同比下降27.60%;经营活动产生的现金流量净额为1.37亿元,同比下降50.77%;公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1.7元(含税)。
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以4月29日收盘价计算,华兴源创目前市盈率(TTM)约为43.71倍,市净率(LF)约为2.66倍,市销率(TTM)约为5.63倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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数据统计显示,华兴源创近三年营业总收入复合增长率为3.52%,在仪器仪表行业已披露2023年数据的57家公司中排名第43。近三年净利润复合年增长率为-3.31%,排名32/57。
分产品来看,2023年公司主营业务中,检测设备收入12.88亿元,同比下降22.84%,占营业收入的69.23%;治具及配件收入3.68亿元,同比下降6.91%,占营业收入的19.77%;组装设备收入0.80亿元,同比下降27.07%,占营业收入的4.31%。
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截至2023年末,公司员工总数为2286人,人均创收81.41万元,人均创利10.48万元,人均薪酬31.35万元,较上年同期分别变化-15.71%、-23.93%、28.59%。
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2023年,公司毛利率为53.99%,同比上升1.91个百分点;净利率为12.88%,较上年同期下降1.39个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为48.82%,同比上升7.19个百分点,环比下降3.31个百分点;净利率为9.32%,较上年同期上升5.29个百分点,较上一季度下降4.06个百分点。
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分产品看,检测设备、治具及配件、组装设备2023年毛利率分别为52.89%、57.75%、69.15%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额10.53亿元,占总销售金额比例为56.55%,公司前五名供应商合计采购金额1.87亿元,占年度采购总额比例为17.97%。
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2023年,公司经营活动现金流净额为1.37亿元,同比下降50.77%;筹资活动现金流净额-1.33亿元,同比增加684.77万元;投资活动现金流净额-5.50亿元,上年同期为1.12亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-3.66亿元,上年同期为4.20亿元。
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2023年,公司营业收入现金比为123.39%,净现比为57.37%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.33次,上年同期为0.43次(2022年行业平均值为0.45次,公司位居同行业30/58);固定资产周转率为1.93次,上年同期为5.67次(2022年行业平均值为4.68次,公司位居同行业22/58);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.62次、1.48次。
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2023年,公司期间费用为7.80亿元,较上年同期减少7429.78万元;但期间费用率为41.91%,较上年同期上升5.09个百分点。其中,销售费用同比下降16.39%,管理费用同比下降15.98%,研发费用同比下降5.39%,财务费用由去年同期的-2514.31万元变为-243.37万元。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司固定资产较上年末增加233.97%,占公司总资产比重上升18.65个百分点;货币资金较上年末减少40.74%,占公司总资产比重下降10.89个百分点;在建工程较上年末减少98.64%,占公司总资产比重下降9.99个百分点;其他流动资产较上年末增加429.90%,占公司总资产比重上升3.32个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付职工薪酬较上年末减少61.04%,占公司总资产比重下降2.36个百分点;应付票据较上年末减少47.79%,占公司总资产比重下降0.62个百分点;应付债券较上年末增加4.21%,占公司总资产比重上升0.51个百分点;应付账款较上年末增加4.47%,占公司总资产比重上升0.40个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为6.3亿元,占净资产的16.0%,较上年末增加1.04亿元。其中,存货跌价准备为7489.24万元,计提比例为10.63%。
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2023年全年,公司研发投入金额为3.97亿元,同比下降5.39%;研发投入占营业收入比例为21.34%,相比上年同期上升3.25个百分点。
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在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为29.31%,相比上年末下降2.19个百分点;有息资产负债率为14.13%,相比上年末上升0.58个百分点。
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2023年,公司流动比率为3.89,速动比率为3.07。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为金鹰科技创新股票型证券投资基金、金鹰核心资源混合型证券投资基金、金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金,取代了三季度末的福建省创新创业投资管理有限公司-厦门创新兴科股权投资合伙企业(有限合伙)、香港中央结算有限公司、嘉实上证科创板芯片交易型开放式指数证券投资基金。在具体持股比例上,苏州源华创兴投资管理有限公司、陈文源、苏州源客企业管理合伙企业(有限合伙)、苏州源奋企业管理合伙企业(有限合伙)、李齐花、张茜、陆国初持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.13万户,较三季度末下降了962户,降幅7.85%;户均持股市值由三季度末的112.16万元上升至136.77万元,增幅为21.94%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。