中微公司获安信证券买入评级，预测2024年目标价为210.1亿元

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10月30日，中微公司获安信证券买入评级，近一个月中微公司获得5份研报关注。

研报预计公司2023-2025年的收入分别为63.14/75.95/98.96亿元，同比增长33.2%/20.3%/30.3%；归母净利润为16.80/18.47/23.93亿元，同比增长43.6%/9.9%/29.6%，对应市盈率60.9/55.4/42.8倍。考虑2024年内资晶圆厂资本支出边际上行，且市场预期核心下游扩产招标在即，考虑公司在关键刻蚀设备领域的国产突破优势，我们给予公司2024年70xPE，对应目标价210.1亿元。研报认为，公司目前已从深耕刻蚀逐渐向平台化企业转型，初步形成“刻蚀全面覆盖+薄膜沉积部分覆盖+量检测投资布局”的业务版图，展望后续，我们看好公司在新产品上持续突破，打开成长天花板。

风险提示：下游晶圆厂扩产不及预期，新产品导入放量不及预期，中美博弈影响供应链，市场竞争加剧。