龙芯中科：2023年亏损3.29亿元
中证智能财讯 龙芯中科（688047）4月27日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入5.06亿元，同比下降31.54%；归母净利润亏损3.29亿元，上年同期盈利5175.20万元；扣非净利润亏损4.42亿元，上年同期亏损1.57亿元；经营活动产生的现金流量净额为-4.10亿元，上年同期为-7.69亿元；报告期内，龙芯中科基本每股收益为-0.82元，加权平均净资产收益率为-8.84%。
报告期内，公司合计非经常性损益为1.12亿元，其中计入当期损益的政府补助为6139.97万元，所得税影响额为-1391.97万元。
以4月26日收盘价计算，龙芯中科目前市盈率（TTM）约为-102.09倍，市净率（LF）约为9.48倍，市销率（TTM）约为66.51倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，龙芯中科近三年营业总收入复合增长率为-22.40%，在数字芯片设计行业已披露2023年数据的41家公司中排名第41。近三年净利润复合年增长率为-266.17%，排名36/41。
资料显示，公司主营业务为处理器及配套芯片的研制、销售及服务，主要产品与服务包括处理器及配套芯片产品与基础软硬件解决方案业务。目前，龙芯中科基于信息系统和工控系统两条主线开展产业生态建设，面向网络安全、办公与业务信息化、工控及物联网等领域与合作伙伴保持全面的市场合作，系列产品在电子政务、能源、交通、金融、电信、教育等行业领域已获得广泛应用。
分产品来看，2023年公司主营业务中，解决方案收入2.51亿元，同比下降8.13%，占营业收入的49.65%；工控类芯片收入1.62亿元，同比下降41.21%，占营业收入的32.04%；信息化类芯片收入0.92亿元，同比下降51.23%，占营业收入的18.10%。
截至2023年末，公司员工总数为932人，人均创收54.26万元，人均创利-35.35万元，人均薪酬46.83万元，较上年同期分别变化-32.93%、-723.60%、12.28%。
2023年，公司毛利率为36.06%，同比下降11.03个百分点；净利率为-65.15%，较上年同期下降72.16个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为37.03%，同比下降5.73个百分点，环比上升1.70个百分点；净利率为-110.01%，较上年同期下降101.66个百分点，较上一季度上升9.31个百分点。
分产品看，解决方案、工控类芯片、信息化类芯片2023年毛利率分别为26.95%、67.49%、5.30%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额1.88亿元，占总销售金额比例为37.26%，公司前五名供应商合计采购金额3.82亿元，占年度采购总额比例为75.46%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-8.84%，较上年同期下降10.80个百分点；公司2023年投入资本回报率为-10.28%，较上年同期下降11.24个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为-4.10亿元，同比增加3.59亿元；筹资活动现金流净额4773.88万元，同比减少23.67亿元；投资活动现金流净额1.55亿元，上年同期为-12.54亿元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-1.90亿元，上年同期为-18.46亿元。
2023年，公司营业收入现金比为153.10%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.12次，上年同期为0.23次（2022年行业平均值为0.49次，公司位居同行业41/45）；固定资产周转率为1.58次，上年同期为2.26次（2022年行业平均值为16.27次，公司位居同行业45/45）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.89次、0.38次。
2023年，公司期间费用为6.55亿元，较上年同期增加1.58亿元；期间费用率为129.55%，较上年同期上升62.28个百分点。其中，销售费用同比增长18.14%，管理费用同比增长25.28%，研发费用同比增长35.68%，财务费用由去年同期的-722.93万元变为-263.45万元。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司存货较上年末增加29.85%，占公司总资产比重上升6.48个百分点；交易性金融资产较上年末减少19.69%，占公司总资产比重下降3.98个百分点；货币资金较上年末减少28.43%，占公司总资产比重下降3.82个百分点；无形资产较上年末增加123.66%，占公司总资产比重上升3.13个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末减少11.58%，占公司总资产比重下降0.30个百分点；合同负债较上年末增加114.57%，占公司总资产比重上升0.48个百分点；应付票据较上年末增加26.21%，占公司总资产比重上升0.28个百分点；租赁负债较上年末减少74.19%，占公司总资产比重下降0.19个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为9.68亿元，占净资产的27.28%，较上年末增加2.23亿元。其中，存货跌价准备为2245.08万元，计提比例为2.27%。
2023年全年，公司研发投入金额为5.23亿元，同比增长31.59%；研发投入占营业收入比例为103.47%，相比上年同期上升49.64个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为18.86%。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为13.70%，相比上年末上升2.76个百分点；有息资产负债率为2.41%，相比上年末上升2.20个百分点。
2023年，公司流动比率为7.38，速动比率为5.19。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为全国社保基金一一四组合、易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金，取代了三季度末的中信证券-招商银行-中信证券龙芯中科员工参与科创板战略配售2号集合资产管理计划、中信证券-招商银行-中信证券龙芯中科员工参与科创板战略配售1号集合资产管理计划。在具体持股比例上，华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升，林芝鼎孚创业投资管理有限公司-宁波中科百孚创业投资基金合伙企业(有限合伙)、利河伯资本管理(横琴)有限公司-横琴利禾博股权投资基金(有限合伙)、上海鼎晖百孚投资管理有限公司-宁波鼎晖祁贤股权投资合伙企业(有限合伙)、国新风险投资管理(深圳)有限公司-深圳芯龙投资合伙企业(有限合伙)、上海鼎晖百孚投资管理有限公司-上海鼎晖华蕴创业投资中心(有限合伙)持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为1.71万户，较三季度末增长了2065户，增幅13.75%；户均持股市值由三季度末的231.90万元上升至259.57万元，增幅为11.93%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。