拓荆科技:2023年净利润同比增长79.82% 拟10转4.8股派3.5元
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中证智能财讯 拓荆科技(688072)4月30日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入27.05亿元,同比增长58.60%;归母净利润6.63亿元,同比增长79.82%;扣非净利润3.12亿元,同比增长75.29%;经营活动产生的现金流量净额为-16.57亿元,上年同期为2.48亿元;报告期内,拓荆科技基本每股收益为3.54元,加权平均净资产收益率为16.09%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股转4.8股派3.5元(含税)。
报告期内,公司合计非经常性损益为3.50亿元,其中计入当期损益的政府补助为3.29亿元,所得税影响额为-7077.63万元。
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以4月29日收盘价计算,拓荆科技目前市盈率(TTM)约为54.78倍,市净率(LF)约为7.9倍,市销率(TTM)约为13.42倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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数据统计显示,拓荆科技近三年营业总收入复合增长率为83.80%,在半导体设备行业已披露2023年数据的18家公司中排名第2。近三年净利润复合年增长率为290.77%,排名1/18。
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年报称,公司主要从事高端半导体专用设备的研发、生产、销售与技术服务。自成立以来,公司始终坚持自主研发,目前已形成PECVD、ALD、SACVD、HDPCVD等薄膜设备产品系列,该产品系列已广泛应用于国内集成电路逻辑芯片、存储芯片等制造产线。同时,公司开发了应用于晶圆级三维集成领域的混合键合设备产品系列。
分产品来看,2023年公司主营业务中,薄膜沉积设备收入25.70亿元,占营业收入的95.02%;混合键合设备收入0.64亿元,占营业收入的2.38%。
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截至2023年末,公司员工总数为1068人,人均创收253.27万元,人均创利62.04万元,人均薪酬34.01万元,较上年同期分别增长23.25%、39.75%、18.68%。
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2023年,公司毛利率为51.01%,同比上升1.74个百分点;净利率为24.54%,较上年同期上升3.19个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为52.13%,同比上升1.55个百分点,环比上升0.46个百分点;净利率为39.34%,较上年同期上升21.21个百分点,较上一季度上升18.73个百分点。
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分产品看,薄膜沉积设备、混合键合设备2023年毛利率分别为50.76%、50.84%。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额15.75亿元,占总销售金额比例为58.24%,公司前五名供应商合计采购金额15.73亿元,占年度采购总额比例为36.23%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为16.09%,较上年同期增长2.96个百分点;公司2023年投入资本回报率为11.58%,较上年同期下降0.45个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为-16.57亿元,同比减少19.05亿元;筹资活动现金流净额13.39亿元,同比减少14.51亿元;投资活动现金流净额-8.36亿元,上年同期为-1.51亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-22.82亿元,上年同期为-0.00亿元。
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2023年,公司营业收入现金比为121.64%,净现比为-250.13%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.31次,上年同期为0.35次(2022年行业平均值为0.40次,公司位居同行业12/18);固定资产周转率为5.44次,上年同期为5.71次(2022年行业平均值为7.82次,公司位居同行业12/18);公司应收账款周转率、存货周转率分别为6.83次、0.39次。
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2023年,公司期间费用为10.34亿元,较上年同期增加4.01亿元;期间费用率为38.24%,较上年同期上升1.08个百分点。其中,销售费用同比增长46.37%,管理费用同比增长133.2%,研发费用同比增长52.07%,财务费用由去年同期的-1822.82万元变为-1198.83万元。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末减少30.09%,占公司总资产比重下降25.49个百分点;存货较上年末增加98.39%,占公司总资产比重上升14.30个百分点;其他非流动金融资产较上年末增加1202.93%,占公司总资产比重上升2.34个百分点;应收账款较上年末增加102.24%,占公司总资产比重上升1.73个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司长期借款较上年末增加592.89%,占公司总资产比重上升15.08个百分点;应付账款较上年末增加74.90%,占公司总资产比重上升2.18个百分点;短期借款较上年末减少82.52%,占公司总资产比重下降4.77个百分点;应付票据较上年末减少72.47%,占公司总资产比重下降3.36个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为45.56亿元,占净资产的99.18%,较上年末增加22.6亿元。其中,存货跌价准备为5311.16万元,计提比例为1.15%。
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2023年全年,公司研发投入金额为5.76亿元,同比增长52.07%;研发投入占营业收入比例为21.29%,相比上年同期下降0.92个百分点。
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在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为53.94%,相比上年末上升4.64个百分点;有息资产负债率为20.14%,相比上年末上升10.95个百分点。
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2023年,公司流动比率为2.84,速动比率为1.31。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为华夏国证半导体芯片交易型开放式指数证券投资基金、中国科学院沈阳科学仪器股份有限公司、诺安成长混合型证券投资基金,取代了三季度末的银华集成电路混合型证券投资基金、东方阿尔法优势产业混合型发起式证券投资基金、东方人工智能主题混合型证券投资基金。在具体持股比例上,华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、香港中央结算有限公司持股有所上升,中微半导体设备(上海)股份有限公司、中合盛资本管理有限公司-青岛润扬嘉禾投资合伙企业(有限合伙)、沈阳信息产业创业投资管理有限公司-沈阳信息产业创业投资有限公司、南方信息创新混合型证券投资基金持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为7593户,较三季度末增长了819户,增幅12.09%;户均持股市值由三季度末的658.26万元下降至570.22万元,降幅为13.37%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。