三达膜：2023年净利润同比增长16.55% 拟10派2.3元

查股网 2024-04-26 12:17 三达膜(688101)个股分析

中证智能财讯三达膜（688101）4月26日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入14.51亿元，同比增长15.20%；归母净利润2.54亿元，同比增长16.55%；扣非净利润2.31亿元，同比增长20.51%；经营活动产生的现金流量净额为2.45亿元，同比下降1.10%；报告期内，三达膜基本每股收益为0.76元，加权平均净资产收益率为6.91%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派2.3元（含税）。

以4月25日收盘价计算，三达膜目前市盈率（TTM）约为15.88倍，市净率（LF）约为1.06倍，市销率（TTM）约为2.78倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，三达膜近三年营业总收入复合增长率为18.29%，在水务及水治理行业已披露2023年数据的36家公司中排名第7。近三年净利润复合年增长率为4.61%，排名14/36。

分产品来看，2023年公司主营业务中，水务投资运营收入5.36亿元，同比增长9.50%，占营业收入的36.98%；膜法水处理收入3.85亿元，同比增长36.06%，占营业收入的26.52%；工业分离收入2.98亿元，同比增长58.93%，占营业收入的20.57%。

2023年，公司毛利率为33.83%，同比上升3.42个百分点；净利率为17.85%，较上年同期上升0.13个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为34.62%，同比上升14.48个百分点，环比上升6.68个百分点；净利率为14.82%，较上年同期上升9.53个百分点，较上一季度下降1.11个百分点。

分产品看，水务投资运营、膜法水处理、工业分离2023年毛利率分别为46.53%、13.98%、39.09%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额5.37亿元，占总销售金额比例为37.03%，公司前五名供应商合计采购金额1.50亿元，占年度采购总额比例为26.30%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为6.91%，较上年同期增长0.67个百分点；公司2023年投入资本回报率为6.54%，较上年同期增长0.61个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为2.45亿元，同比下降1.10%；筹资活动现金流净额-2098.86万元，同比增加7103.07万元；投资活动现金流净额-9.06亿元，上年同期为-1085.91万元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-7.04亿元，上年同期为2.78亿元。

2023年，公司营业收入现金比为71.08%，净现比为96.33%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.27次，上年同期为0.25次（2022年行业平均值为0.25次，公司位居同行业26/53）；固定资产周转率为12.16次，上年同期为14.31次（2022年行业平均值为3.55次，公司位居同行业4/53）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.97次、1.21次。

2023年，公司期间费用为1.79亿元，较上年同期增加2659.23万元；期间费用率为12.36%，较上年同期上升0.23个百分点。其中，销售费用同比增长36.59%，管理费用同比增长17.02%，研发费用同比增长7.75%，财务费用同比增长19.94%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少49.95%，占公司总资产比重下降13.38个百分点；应收账款较上年末增加23.03%，占公司总资产比重上升2.21个百分点；存货较上年末减少10.02%，占公司总资产比重下降2.19个百分点；在建工程较上年末减少39.58%，占公司总资产比重下降0.78个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司合同负债较上年末减少11.99%，占公司总资产比重下降2.03个百分点；预计负债较上年末增加21.31%，占公司总资产比重上升0.61个百分点；其他流动负债较上年末减少40.63%，占公司总资产比重下降0.50个百分点；长期递延收益较上年末增加23.66%，占公司总资产比重上升0.30个百分点。