三达膜:2023年净利润同比增长16.55% 拟10派2.3元

查股网  2024-04-26 12:17  三达膜(688101)个股分析

中证智能财讯 三达膜(688101)4月26日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入14.51亿元,同比增长15.20%;归母净利润2.54亿元,同比增长16.55%;扣非净利润2.31亿元,同比增长20.51%;经营活动产生的现金流量净额为2.45亿元,同比下降1.10%;报告期内,三达膜基本每股收益为0.76元,加权平均净资产收益率为6.91%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派2.3元(含税)。

以4月25日收盘价计算,三达膜目前市盈率(TTM)约为15.88倍,市净率(LF)约为1.06倍,市销率(TTM)约为2.78倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,三达膜近三年营业总收入复合增长率为18.29%,在水务及水治理行业已披露2023年数据的36家公司中排名第7。近三年净利润复合年增长率为4.61%,排名14/36。

分产品来看,2023年公司主营业务中,水务投资运营收入5.36亿元,同比增长9.50%,占营业收入的36.98%;膜法水处理收入3.85亿元,同比增长36.06%,占营业收入的26.52%;工业分离收入2.98亿元,同比增长58.93%,占营业收入的20.57%。

2023年,公司毛利率为33.83%,同比上升3.42个百分点;净利率为17.85%,较上年同期上升0.13个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为34.62%,同比上升14.48个百分点,环比上升6.68个百分点;净利率为14.82%,较上年同期上升9.53个百分点,较上一季度下降1.11个百分点。

分产品看,水务投资运营、膜法水处理、工业分离2023年毛利率分别为46.53%、13.98%、39.09%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额5.37亿元,占总销售金额比例为37.03%,公司前五名供应商合计采购金额1.50亿元,占年度采购总额比例为26.30%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为6.91%,较上年同期增长0.67个百分点;公司2023年投入资本回报率为6.54%,较上年同期增长0.61个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为2.45亿元,同比下降1.10%;筹资活动现金流净额-2098.86万元,同比增加7103.07万元;投资活动现金流净额-9.06亿元,上年同期为-1085.91万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-7.04亿元,上年同期为2.78亿元。

2023年,公司营业收入现金比为71.08%,净现比为96.33%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.27次,上年同期为0.25次(2022年行业平均值为0.25次,公司位居同行业26/53);固定资产周转率为12.16次,上年同期为14.31次(2022年行业平均值为3.55次,公司位居同行业4/53);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.97次、1.21次。

2023年,公司期间费用为1.79亿元,较上年同期增加2659.23万元;期间费用率为12.36%,较上年同期上升0.23个百分点。其中,销售费用同比增长36.59%,管理费用同比增长17.02%,研发费用同比增长7.75%,财务费用同比增长19.94%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末减少49.95%,占公司总资产比重下降13.38个百分点;应收账款较上年末增加23.03%,占公司总资产比重上升2.21个百分点;存货较上年末减少10.02%,占公司总资产比重下降2.19个百分点;在建工程较上年末减少39.58%,占公司总资产比重下降0.78个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司合同负债较上年末减少11.99%,占公司总资产比重下降2.03个百分点;预计负债较上年末增加21.31%,占公司总资产比重上升0.61个百分点;其他流动负债较上年末减少40.63%,占公司总资产比重下降0.50个百分点;长期递延收益较上年末增加23.66%,占公司总资产比重上升0.30个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为7.49亿元,占净资产的19.68%,较上年末减少8339.6万元。其中,存货跌价准备为1316.85万元,计提比例为1.73%。

2023年全年,公司研发投入金额为6553.19万元,同比增长7.75%;研发投入占营业收入比例为4.52%,相比上年同期下降0.31个百分点。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为30.28%,相比上年末下降1.82个百分点;有息资产负债率为1.74%,相比上年末下降0.20个百分点。

2023年,公司流动比率为2.56,速动比率为1.96。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为卞伟、申万宏源证券有限公司、大成景恒混合型证券投资基金,取代了三季度末的刘榕、陈诚、吕德水。在具体持股比例上,陈忠良持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.28万户,较三季度末下降了649户,降幅4.82%;户均持股市值由三季度末的34.79万元上升至35.04万元,增幅为0.72%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。