三达膜：2024年上半年净利润1.61亿元同比增长43.73%

查股网 2024-08-15 18:02 三达膜(688101)个股分析

中证智能财讯三达膜（688101）8月16日披露2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业总收入6.73亿元，同比增长31.96%；归母净利润1.61亿元，同比增长43.73%；扣非净利润1.44亿元，同比增长48.56%；经营活动产生的现金流量净额为8772.52万元，同比增长142.92%；报告期内，三达膜基本每股收益为0.48元，加权平均净资产收益率为4.14%。

以8月15日收盘价计算，三达膜目前市盈率（TTM）约为13.61倍，市净率（LF）约为1.06倍，市销率（TTM）约为2.56倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入3.89亿元，同比增长26.65%，环比增长36.74%；归母净利润9409.37万元，同比增长49.83%，环比增长40.97%；扣非净利润8388.87万元，同比增长47.58%，环比增长40.17%。

半年报称，公司掌握了先进无机非金属膜材料与高性能复合膜材料的研制方法，构建了一条涵盖“膜材料—膜组件—膜设备—膜软件—膜应用”的膜产业链。公司主要经营业务包括工业料液分离、膜法水处理、环境工程、膜备件及民用净水机等在内的膜技术应用业务和水务投资运营业务。

2024年上半年，公司毛利率为37.73%，同比下降0.52个百分点；净利率为24.40%，较上年同期上升1.93个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为36.05%，同比下降1.76个百分点，环比下降3.98个百分点；净利率为24.69%，较上年同期上升3.72个百分点，较上一季度上升0.68个百分点。

数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为4.14%，较上年同期增长1.04个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为4.03%，较上年同期增长1.07个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为8772.52万元，同比增长142.92%；筹资活动现金流净额-1823.63万元，同比减少781.84万元；投资活动现金流净额-8899.10万元，上年同期为-5.1亿元。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为7187.62万元，上年同期为-51585.29万元。

2024年上半年，公司营业收入现金比为67.27%，净现比为54.54%。

营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.12次，上年同期为0.10次（2023年上半年行业平均值为0.11次，公司位居同行业33/54）；固定资产周转率为4.46次，上年同期为5.46次（2023年上半年行业平均值为1.44次，公司位居同行业8/54）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.77次、0.57次。

2024年上半年，公司期间费用为8482.27万元，较上年同期增加880.58万元；但期间费用率为12.60%，较上年同期下降2.30个百分点。其中，销售费用同比增长16.74%，管理费用同比增长6.89%，研发费用同比增长10.35%，财务费用同比增长18.46%。

资料显示，销售费用的变动主要因为销售人员薪酬以及差旅费增加；管理费用的变动主要因为管理人员薪酬增加以及折旧费用增加；财务费用的变动主要因为未确认融资费用增加以及利息收入减少；研发费用的变动主要因为公司持续加大研发投入。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司应收账款较上年末增加14.39%，占公司总资产比重上升1.68个百分点；存货较上年末减少5.30%，占公司总资产比重下降1.05个百分点；货币资金较上年末减少2.16%，占公司总资产比重下降0.58个百分点；无形资产较上年末增加1.69%，占公司总资产比重下降0.27个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司其他应付款(含利息和股利)较上年末增加342.91%，占公司总资产比重上升1.34个百分点；应付账款较上年末减少11.62%，占公司总资产比重下降1.17个百分点；合同负债较上年末增加6.00%，占公司总资产比重上升0.35个百分点；应付票据较上年末增加172.00%，占公司总资产比重上升0.43个百分点。