华海清科：2023年净利同比增长44.29% 拟10转4.9股派5.5元

中证智能财讯 华海清科（688120）4月27日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入25.08亿元，同比增长52.11%；归母净利润7.24亿元，同比增长44.29%；扣非净利润6.08亿元，同比增长60.05%；经营活动产生的现金流量净额为6.53亿元，同比增长2501.04%；报告期内，华海清科基本每股收益为4.55元，加权平均净资产收益率为14.11%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股转4.9股派5.5元（含税）。

以4月26日收盘价计算，华海清科目前市盈率（TTM）约为35.64倍，市净率（LF）约为4.68倍，市销率（TTM）约为10.29倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，华海清科近三年营业总收入复合增长率为86.62%，在半导体设备行业已披露2023年数据的13家公司中排名第1。近三年净利润复合年增长率为94.88%，排名2/13。

年报称，公司是一家拥有核心自主知识产权的高端半导体设备供应商，主要产品包括CMP设备、减薄设备、划切设备、湿法设备、晶圆再生、关键耗材与维保服务等。

分产品来看，2023年公司主营业务中，CMP设备销售收入22.78亿元，同比增长59.20%，占营业收入的90.82%。

截至2023年末，公司员工总数为1268人，人均创收197.79万元，人均创利57.08万元，人均薪酬26.32万元，较上年同期分别增长25.84%、19.37%、17.56%。

2023年，公司毛利率为46.02%，同比下降1.70个百分点；净利率为28.86%，较上年同期下降1.56个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为44.80%，同比下降3.59个百分点，环比下降1.93个百分点；净利率为23.93%，较上年同期下降6.86个百分点，较上一季度下降7.40个百分点。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额16.10亿元，占总销售金额比例为64.19%，公司前五名供应商合计采购金额4.37亿元，占年度采购总额比例为17.78%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为14.11%，较上年同期下降2.12个百分点；公司2023年投入资本回报率为12.39%，较上年同期下降3.76个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为6.53亿元，同比增长2501.04%，主要系销售商品、提供劳务收到的现金增幅较大所致；筹资活动现金流净额4.21亿元，同比减少29.52亿元，主要系去年同期首次公开发行股票收到募集资金，本期仅有新增贷款所致；投资活动现金流净额-5.79亿元，上年同期为-20.17亿元，主要系本期净购买理财金额较去年减少所致。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为3.39亿元，上年同期为-19.90亿元。

2023年，公司营业收入现金比为122.02%，净现比为90.22%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.30次，上年同期为0.30次（2022年行业平均值为0.40次，公司位居同行业17/18）；固定资产周转率为4.05次，上年同期为3.37次（2022年行业平均值为7.82次，公司位居同行业14/18）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.59次、0.57次。

2023年，公司期间费用为5.48亿元，较上年同期增加1.42亿元；但期间费用率为21.83%，较上年同期下降2.80个百分点。其中，销售费用同比增长34.63%，管理费用同比增长42.06%，研发费用同比增长40.33%，财务费用由去年同期的-1109.64万元变为-3383.91万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司交易性金融资产较上年末减少3.84%，占公司总资产比重下降4.69个百分点；存货较上年末增加2.29%，占公司总资产比重下降3.68个百分点；其他非流动资产较上年末增加357.19%，占公司总资产比重上升2.26个百分点；货币资金较上年末增加24.66%，占公司总资产比重上升1.84个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司长期借款较上年末增加162.85%，占公司总资产比重上升2.88个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加1027.01%，占公司总资产比重上升2.07个百分点；应付账款较上年末减少12.56%，占公司总资产比重下降2.53个百分点；长期递延收益较上年末增加28.76%，占公司总资产比重上升0.41个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为24.15亿元，占净资产的43.77%，较上年末增加5412.01万元。其中，存货跌价准备为4058.67万元，计提比例为1.65%。

2023年全年，公司研发投入金额为3.04亿元，同比增长40.33%；研发投入占营业收入比例为12.12%，相比上年同期下降1.02个百分点。

资料显示，报告期内，公司建立了全面覆盖CMP、减薄、划切、清洗、膜厚测量等核心技术的知识产权保护体系，核心技术已形成高强度专利组合和技术屏障，截至2023年12月31日，公司拥有国内外授权专利368项，其中发明专利186项、实用新型专利182项，拥有软件著作权26项。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为39.48%，相比上年末上升0.69个百分点；有息资产负债率为7.49%，相比上年末上升4.95个百分点。

2023年，公司流动比率为2.92，速动比率为2.00。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为招商证券资管-朱煜-招商资管臻享价值2023031号单一资产管理计划、易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、清津立德(天津)科技合伙企业(有限合伙)，取代了三季度末的国开科技创业投资有限责任公司、上海金浦国调并购股权投资基金合伙企业(有限合伙)、国泰君安证券股份有限公司。在具体持股比例上，清津厚德(天津)科技合伙企业(有限合伙)、华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、天津科海投资发展有限公司持股有所上升，雒建斌、国投(上海)创业投资管理有限公司-国投(上海)科技成果转化创业投资基金企业(有限合伙)、朱煜持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为7893户，较三季度末下降了751户，降幅8.69%；户均持股市值由三季度末的352.10万元上升至377.95万元，增幅为7.34%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。