聚辰股份：财务指标全面下滑 2023年净利同比下降71.63% 拟10派2元

中证智能财讯 聚辰股份（688123）3月30日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入7.03亿元，同比下降28.25%；归母净利润1.00亿元，同比下降71.63%；扣非净利润8830.25万元，同比下降77.52%；经营活动产生的现金流量净额为1.03亿元，同比下降64.37%；报告期内，聚辰股份基本每股收益为0.64元，加权平均净资产收益率为5.16%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派2元（含税）。

值得注意的是，公司2023年营业收入、净利润、毛利率、净利率、加权平均净资产收益率（ROE）分别同比下降28.25%、71.63%、20.44个百分点、23.56个百分点、15.41个百分点，主要财务指标较上年全面下滑。

以3月29日收盘价计算，聚辰股份目前市盈率（TTM）约为87.46倍，市净率（LF）约为4.45倍，市销率（TTM）约为12.48倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，聚辰股份近三年营业总收入复合增长率为12.52%，在数字芯片设计行业已披露2023年数据的14家公司中排名第10。近三年净利润复合年增长率为-14.92%，排名11/14。

资料显示，公司是一家全球化的集成电路设计高新技术企业，专门从事高性能、高品质集成电路产品的研发设计和销售，并提供应用解决方案和技术支持服务。

分产品来看，2023年公司主营业务中，存储类芯片收入5.62亿元，占营业收入的79.84%；音圈马达驱动芯片收入0.87亿元，同比增长52.46%，占营业收入的12.39%；智能卡芯片收入0.53亿元，同比下降22.68%，占营业收入的7.59%。

截至2023年末，公司员工总数为271人，人均创收259.59万元，人均创利37.03万元，人均薪酬48.30万元，较上年同期分别变化-39.37%、-76.03%、12.75%。

2023年，公司毛利率为46.59%，同比下降20.44个百分点；净利率为11.76%，较上年同期下降23.56个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为47.60%，同比下降24.43个百分点，环比上升3.64个百分点；净利率为6.96%，较上年同期下降28.42个百分点，较上一季度下降0.17个百分点。

分产品看，存储类芯片、音圈马达驱动芯片、智能卡芯片2023年毛利率分别为51.82%、13.91%、43.76%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额4.06亿元，占总销售金额比例为57.76%，公司前五名供应商合计采购金额3.53亿元，占年度采购总额比例为90.06%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为5.16%，较上年同期下降15.41个百分点；公司2023年投入资本回报率为3.73%，较上年同期下降15.89个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为1.03亿元，同比下降64.37%；筹资活动现金流净额-9339.70万元，同比减少5579.80万元；投资活动现金流净额-1.33亿元，上年同期为2475.09万元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-2778.66万元，上年同期为25226.11万元。

2023年，公司营业收入现金比为117.60%，净现比为102.34%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.34次，上年同期为0.53次（2022年行业平均值为0.49次，公司位居同行业22/45）；固定资产周转率为6.09次，上年同期为58.87次（2022年行业平均值为16.27次，公司位居同行业6/45）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.06次、1.72次。

2023年，公司期间费用为2.46亿元，较上年同期增加3053.73万元；期间费用率为34.98%，较上年同期上升13.00个百分点。其中，销售费用同比下降13.4%，管理费用同比下降3.72%，研发费用同比增长19.98%，财务费用由去年同期的-2274.92万元变为-959.91万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司固定资产较上年末增加677.70%，占公司总资产比重上升8.71个百分点；在建工程较上年末减少95.39%，占公司总资产比重下降7.68个百分点；货币资金较上年末减少17.36%，占公司总资产比重下降5.95个百分点；交易性金融资产较上年末增加6.90%，占公司总资产比重上升2.37个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应交税费较上年末减少96.13%，占公司总资产比重下降1.61个百分点；应付职工薪酬较上年末减少42.99%，占公司总资产比重下降0.74个百分点；应付账款较上年末增加21.46%，占公司总资产比重上升0.58个百分点；合同负债较上年末减少84.71%，占公司总资产比重下降0.19个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为2.25亿元，占净资产的11.42%，较上年末增加1323.52万元。其中，存货跌价准备为4466.64万元，计提比例为16.55%。

2023年全年，公司研发投入金额为1.61亿元，同比增长19.98%；研发投入占营业收入比例为22.86%，相比上年同期上升9.19个百分点。

资料显示，公司全年申请境内发明专利5项、实用新型专利3项、外观设计专利2项，获得境内发明专利授权2项；申请计算机软件著作权3项，获得计算机软件著作权3项；申请集成电路布图设计登记证书7项，获得集成电路布图设计登记证书9项。截至报告期末，公司累计获得发明专利51项（其中境内发明专利46项、美国发明专利5项）、实用新型专利17项、集成电路布图设计登记证书81项、计算机软件著作权6项，正在申请的境内发明专利29项、实用新型专利3项、外观设计专利2项，建立起了完整的自主知识产权体系。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为5.25%，相比上年末下降2.23个百分点；有息资产负债率为0.35%，相比上年末上升0.03个百分点。

2023年，公司流动比率为17.86，速动比率为15.54。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为富国成长策略混合型证券投资基金，取代了三季度末的国联安中证全指半导体产品与设备交易型开放式指数证券投资基金。在具体持股比例上，华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为1.12万户，较三季度末下降了773户，降幅6.46%；户均持股市值由三季度末的72.86万元上升至86.47万元，增幅为18.68%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。