麒麟信安业绩变脸预亏超2800万 股价破发拟拿5200万超募资金补流

　　来源：长江商报

　　收入不及预期之下，“国产操作系统第一股”麒麟信安（688152.SH）遭遇“滑铁卢”，上市第二年出现亏损。

　　1月20日，麒麟信安发布公告，公司预计2023年净利润为-4000万到-2800万元，上年同期为1.29亿元。

　　麒麟信安表示，2023年公司部分信息安全业务由于受到客户内部管理事宜的影响，部分项目交付、验收方面的进度有所放缓，导致信息安全产品收入同比出现大幅下滑。

　　业绩大幅下滑之下，同日，麒麟信安发布公告称，终止实施2023年限制性股票激励计划。

　　当日，麒麟信安还公告称，公司首次公开发行股票超募资金1.74亿元，拟使用5200万元永久补充流动资金，占超募资金总额的比例为29.94%。

　　需要注意的是，二级市场上，截至2024年1月19日，麒麟信安股价为58.7元/股，已跌破发行价格。

　　扣非预亏超5800万

　　麒麟信安于2022年10月上市，主要从事操作系统、云计算及信息安全产品的研发、生产、销售及相关技术服务，被称为“国产操作系统第一股”。

　　上市前，麒麟信安业绩一直保持增长，2019年至2022年，公司营业收入1.41亿元、2.31亿元、3.38亿元和4亿元，同比分别增长77.35%、63.64%、46.17%和18.45%，三年增长1.84倍；净利润分别为2033.58万元、9890.63万元、1.12亿元和1.29亿元，同比分别增长85.04%、386.37%、12.78%和15.33%，三年增长5.3倍。

　　对于2022年业绩增长，麒麟信安表示，在公司操作系统、云计算和信息安全“三位一体”业务的协同发展下，各业务线收入同比均实现增长，其中操作系统业务作为公司的基础核心业务，较上年同期实现快速增长，增幅57.43%。

　　同时，随着下游市场需求的增长，麒麟信安表示，公司在国防、电力两个优势客户行业实现收入稳定增长，增幅分别为20.46%、13.14%。此外，公司在金融等其他行业的业务拓展初见成效，推动了公司营业收入的稳步增长。

　　然而，进入2023年也就是上市后的首个完成年度，麒麟信安业绩直线下滑。

　　1月20日，麒麟信安发布的2023年度业绩预告显示，经财务部门初步测算，预计2023年实现归属于母公司所有者的净利润与上年同期（法定披露数据）相比，将出现亏损，实现归属于母公司所有者的净利润为-4000万到-2800万元。

　　同时，麒麟信安介绍，经财务部门初步测算，预计2023年年度归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润为-7000元到-5800万元。

　　需要注意的是，2023年前三季度，麒麟信安营业收入达8873.49万元，同比下滑63.55%。

　　对此，麒麟信安表示，2023年，公司部分信息安全业务由于受到客户内部管理事宜的影响，部分项目交付、验收方面的进度有所放缓，导致信息安全产品收入同比出现大幅下滑。从下游行业收入结构来看，由于国防行业客户信息化建设采购进度较预期有所延缓，公司收入实现不及预期，但是公司电力行业收入仍然保持了较稳定的增长。

　　同时，麒麟信安介绍，实现基础软件的自主可控对于信息安全具有重要意义，基于对行业发展的信心，公司持续加大了研发和营销网络布局的投入，员工规模及薪酬费用有所增长，导致公司研发费用和销售费用增加。一方面公司持续加大对核心产品操作系统、云桌面、数据安全产品的研发投入，面对新标准、新行业和新应用场景的需求不断进行迭代升级，同时公司对新产品的研发投入也在逐步加大，工控、云边端协同等用户创新场景；另一方面公司为积极抓住行业信创的机遇，持续完善公司营销体系建设和产品生态建设。

　　同时，根据企业会计准则及公司会计政策等相关规定，基于谨慎性原则，麒麟信安对截至2023年12月31日合并报表范围内的各类资产进行了计提减值准备的会计处理。

　　不仅如此，经财务部门初步测算，2023年，麒麟信安预计非经常性损益对净利润的影响金额约为3000万元，主要系闲置资金投资理财收益及公司收到的政府补助等。

　　股价较首日开盘价下跌近71%

　　实际上，麒麟信安一度对2023年的业绩十分看好。

　　2023年3月，麒麟信安发布2023年限制性股票激励计划（草案）显示，公司2023年考核营收同比增长30%，净利润同比增长15%。

　　而且，2024年和2025年，麒麟信安考核的营业收入分别为较2022年增长69%和119%，净利润分别较2022年增长32%和52%。

　　然而，2024年1月20日，麒麟信安发布公告称，终止实施2023年限制性股票激励计划。

　　麒麟信安表示，公司经营情况未能达成本次激励计划设定的第一个归属期的业绩考核目标。同时，鉴于公司经营所面临的内外部环境与公司制定本次激励计划时相比发生了较大变化，公司股价出现较大波动，且公司预计达成剩余归属期公司层面的业绩考核目标也存在较大的不确定性，若继续实施本次激励计划将难以达到预期的激励目的和效果，不利于充分调动公司核心团队的积极性。

　　上市时，麒麟信安预计募资6.6亿元，发行价格为68.89元，公司实际募资9.1亿元，首日开盘价为200.01元/股。

　　此前披露的招股书显示，麒麟信安本次拟募集资金6.6亿元，募集资金扣除发行费用后将分别用于麒麟信安操作系统产品升级及生态建设项目、一云多芯云计算产品升级项目、新一代安全存储系统研发项目、先进技术研究院建设项目、区域营销及技服体系建设项目。

　　1月20日，麒麟信安公告表示，公司首次公开发行股票超募资金1.74亿元，拟使用5200万元永久补充流动资金，占超募资金总额的比例为29.94%。

　　麒麟信安表示，本次超募资金永久补充流动资金将用于公司主营业务相关的生产经营，满足公司流动资金需求，提高募集资金使用效率，进一步提升公司的盈利能力，符合公司经营发展的实际需要，符合全体股东的利益。本次超募资金永久补充流动资金不存在改变募集资金用途、影响募集资金投资项目正常进行的情形，符合法律法规的相关规定。

　　不过，2023年前三季度中，麒麟信安一至三季度研发费用分别为1736万元、2152万元、2365万元。同期，公司销售费用分别为1348.77万元、1829.14万元、2166.16万元。

　　由此来看，麒麟信安单季度研发费用和销售费用投入不断攀高。

　　二级市场上，截至2024年1月19日，麒麟信安股价为58.7元/股，已跌破发行价格，较首日开盘价下跌近71%。