【机构调研记录】光大保德信基金调研立讯精密、炬光科技等3只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及11月3日披露的机构调研信息，光大保德信基金近期对3家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）立讯精密 （光大保德信基金管理有限公司参与公司业绩说明会）

调研纪要：2026年端侧业务增长趋势将优于2025年，市场增量约50%时公司有望实现75%增长。数据中心AI算力业务弹性最大，端侧消费电子明年下半年将加速发展。公司凭借系统架构理解与垂直整合能力，在AI算力、CPC、448G等领域赢得客户信任。收购Leoni后运营改善超预期，多地工厂协同优化，客户认可度提升，新项目定点增加。WSD与ACS业务通过内外协同推动成长，已与日系Tier1合作并在北非建厂。Leoni改善进度比原计划至少提前一年。公司将聚焦传感器、光学、声学、散热及软件能力，应对AI终端智能化趋势。供应链采用多策略柔性化管理模式。CPC方案有望成为行业重要选择。

2）炬光科技 （光大保德信基金管理有限公司参与公司业绩说明会）

调研纪要：公司前三季度实现营业收入61,336万元，同比增长34%，归母净利润扭亏为盈，累计225万元。研发费用达13,579万元，占营收22%。激光光学元器件收入29,089万元，同比增长37%；汽车应用收入8,551万元，同比增长41%；光通信收入3,979万元，同比增长109%；消费电子收入5,304万元，同比增长2,450%。整体毛利率提升至37%。泛半导体制程收入4,451万元，同比下降26%，但高毛利产品出货增加。在手订单充足，多个研发项目推进中。

3）西麦食品 （光大保德信基金参与公司线上交流会&电话交流会）

调研纪要：公司大健康产品进展顺利，西麦食养轻滋补粉类已在局部区域推广，销售符合预期；西一大健康产品已出成品，正进行上市准备。电商高增速源于品牌势能提升与精细化运营，费用率下降系主动控费所致。四季度为传统旺季，叠加双11、双12及春节消费释放，公司持乐观预期。零食量贩渠道增长得益于SKU升级与新品导入。西麦食养依托品牌与渠道优势，切入200亿元轻滋补市场，采取系列化打法稳步推进。德赛康谷自三季度起已由亏转盈，但利润体量仍有限。

光大保德信基金成立于2004年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)828.26亿元，排名70/211；资产管理规模(非货币公募基金)647.27亿元，排名65/211；管理公募基金数147只，排名53/211；旗下公募基金经理20人，排名70/211。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为光大产业新动力混合A，最新单位净值为1.84，近一年增长58.7%。

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