广大特材:2024年上半年净利润同比下降50.06% 拟10派0.5元
中证智能财讯 广大特材(688186)8月31日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入18.81亿元,同比下降8.37%;归母净利润4277.99万元,同比下降50.06%;扣非净利润798.26万元,同比下降84.20%;经营活动产生的现金流量净额为-4.18亿元,上年同期为-2.22亿元;报告期内,广大特材基本每股收益为0.2元,加权平均净资产收益率为1.20%。公司2024年半年度分配预案为:拟向全体股东每10股派现0.5元(含税)。
以8月30日收盘价计算,广大特材目前市盈率(TTM)约为29.33倍,市净率(LF)约为0.55倍,市销率(TTM)约为0.54倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
根据半年报,公司第二季度实现营业收入9.89亿元,同比下降16.92%,环比增长10.84%;归母净利润3810.64万元,同比增长189.45%,环比增长715.38%;扣非净利润481.39万元,同比下降48.26%,环比增长51.92% 。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,合金制品收入12.35亿元,同比下降12.96%,占营业收入的65.64%;合金材料收入6.25亿元,同比增长5.59%,占营业收入的33.22%。
2024年上半年,公司毛利率为13.94%,同比下降3.05个百分点;净利率为2.94%,较上年同期下降1.67个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为14.76%,同比上升0.36个百分点,环比上升1.72个百分点;净利率为4.55%,较上年同期上升3.06个百分点,较上一季度上升3.40个百分点。
分产品看,合金制品、合金材料2024年上半年毛利率分别为13.49%、14.77%。
盈利能力方面, 2024年半年度公司加权平均净资产收益率为1.2%,同比下降1.27个百分点。公司2024年上半年投入资本回报率为1.49%,较上年同期下降0.19个百分点。
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-4.18亿元,同比减少1.96亿元;筹资活动现金流净额6.06亿元,同比增加4.19亿元;投资活动现金流净额-2.34亿元,上年同期为-3.07亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1.41亿元,上年同期为-4.63亿元。
2024年上半年,公司营业收入现金比为53.20%,净现比为-976.72%。
营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.17次,上年同期为0.19次(2023年上半年行业平均值为0.45次,公司位居同行业12/13);固定资产周转率为0.49次,上年同期为0.78次(2023年上半年行业平均值为2.01次,公司位居同行业12/13);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.60次、0.78次。
2024年上半年,公司期间费用为2.31亿元,较上年同期减少837.09万元;但期间费用率为12.27%,较上年同期上升0.62个百分点。其中,销售费用同比下降1.3%,管理费用同比增长4.26%,研发费用同比下降20.67%,财务费用同比增长13.93%。
资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收账款较上年末增加20.02%,占公司总资产比重上升1.71个百分点;固定资产较上年末减少1.08%,占公司总资产比重下降1.31个百分点;货币资金较上年末减少12.71%,占公司总资产比重下降0.80个百分点;在建工程较上年末增加9.66%,占公司总资产比重上升0.73个百分点。
负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付票据较上年末增加25.68%,占公司总资产比重上升1.65个百分点;应付账款较上年末减少6.11%,占公司总资产比重下降1.24个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加15.22%,占公司总资产比重上升0.32个百分点;长期借款较上年末增加2.04%,占公司总资产比重下降0.10个百分点。
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为21.08亿元,占净资产的59.11%。根据财报,公司本期没有计提存货跌价准备。
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为64.03%,相比上年末上升0.50个百分点;有息资产负债率为40.62%,相比上年末上升0.32个百分点。
2024年上半年,公司流动比率为1.46,速动比率为0.86。
半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,持股最多的为张家港广大投资控股集团有限公司,占比20.91%。十大流通股东名单相比2024年一季报维持不变。在具体持股比例上,徐卫明持股有所上升,天创18号私募证券投资基金、任晗熙、石娟芬持股有所下降。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.07万户,较一季度末下降了494户,降幅4.41%;户均持股市值由一季度末的26.00万元下降至19.49万元,降幅为25.04%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。