卓越新能：2023年净利同比下降82.60% 拟10派2.7元

中证智能财讯 卓越新能（688196）4月20日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入28.12亿元，同比下降35.29%；归母净利润7861.08万元，同比下降82.60%；扣非净利润1.08亿元，同比下降77.45%；经营活动产生的现金流量净额为-3.23亿元，上年同期为7.93亿元；报告期内，卓越新能基本每股收益为0.66元，加权平均净资产收益率为2.91%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派2.7元（含税）。

报告期内，公司合计非经常性损益为-2944.48万元，其中持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益以及投资收益为-4380.42万元，计入当期损益的政府补助为1168.62万元。

以4月19日收盘价计算，卓越新能目前市盈率（TTM）约为40.3倍，市净率（LF）约为1.18倍，市销率（TTM）约为1.13倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，卓越新能近三年营业总收入复合增长率为20.72%，在其他化学制品行业已披露2023年数据的33家公司中排名第10。近三年净利润复合年增长率为-31.28%，排名27/33。

资料显示，公司专注于利用废弃油脂资源生产生物柴油及生物基材料，实现了废弃油脂资源化高效利用，公司产能不断发展壮大，成就了我国可再生清洁能源生物柴油和生物基材料可持续产业的健康发展。

分产品来看，2023年公司主营业务中，生物柴油收入26.03亿元，同比下降35.64%，占营业收入的92.58%；生物酯增塑剂收入0.77亿元，同比下降19.27%，占营业收入的2.75%；工业甘油收入0.58亿元，同比下降52.02%，占营业收入的2.06%。

截至2023年末，公司员工总数为649人，人均创收433.24万元，人均创利12.11万元，人均薪酬12.41万元，较上年同期分别变化-34.29%、-82.33%、6.34%。

2023年，公司毛利率为7.72%，同比下降4.03个百分点；净利率为2.80%，较上年同期下降7.60个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为2.16%，同比下降7.64个百分点，环比下降1.76个百分点；净利率为-27.19%，较上年同期下降30.18个百分点，较上一季度下降27.38个百分点。

分产品看，生物柴油、生物酯增塑剂、工业甘油2023年毛利率分别为6.51%、15.06%、33.06%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额15.30亿元，占总销售金额比例为54.42%，公司前五名供应商合计采购金额6.39亿元，占年度采购总额比例为17.61%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为2.91%，较上年同期下降14.44个百分点；公司2023年投入资本回报率为1.45%，较上年同期下降13.91个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为-3.23亿元，同比减少11.16亿元；筹资活动现金流净额-637.61万元，同比增加9252.96万元；投资活动现金流净额-8431.63万元，上年同期为-2.37亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为1.17亿元，上年同期为-0.26亿元。

2023年，公司营业收入现金比为116.29%，净现比为-410.60%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.93次，上年同期为1.56次（2022年行业平均值为0.67次，公司位居同行业4/74）；固定资产周转率为4.35次，上年同期为7.30次（2022年行业平均值为3.43次，公司位居同行业10/74）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1228.63次、3.70次。

2023年，公司期间费用为1.95亿元，较上年同期增加874.24万元；期间费用率为6.94%，较上年同期上升2.65个百分点。其中，销售费用同比增长54.98%，管理费用同比增长33.99%，研发费用同比下降25.74%，财务费用由去年同期的-7629.36万元变为-4252.12万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司一年内到期的非流动资产较上年末减少91.81%，占公司总资产比重下降20.07个百分点；其他非流动资产较上年末增加297.68%，占公司总资产比重上升19.88个百分点；货币资金较上年末减少62.09%，占公司总资产比重下降15.27个百分点；存货较上年末增加96.49%，占公司总资产比重上升14.48个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司一年内到期的非流动负债较上年末增加244.93%，占公司总资产比重上升0.95个百分点；应付账款较上年末减少35.31%，占公司总资产比重下降0.68个百分点；应交税费较上年末减少75.88%，占公司总资产比重下降0.30个百分点；租赁负债较上年末减少9.81%，占公司总资产比重下降0.20个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为9.3亿元，占净资产的34.71%，较上年末增加4.57亿元。其中，存货跌价准备为2393.81万元，计提比例为2.51%。

2023年全年，公司研发投入金额为1.49亿元，同比下降25.74%；研发投入占营业收入比例为5.30%，相比上年同期上升0.68个百分点。

资料显示，6)2023年，公司确立研发项目17个，研发投入1.49亿元，新增专利申请35件，获得专利授权29件，累计拥有授权专利199件，专利数量位居行业前列。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为12.59%，相比上年末上升5.83个百分点；有息资产负债率为9.17%，相比上年末上升6.95个百分点。

2023年，公司流动比率为14.04，速动比率为4.36。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金、汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金，取代了三季度末的香港中央结算有限公司、程荣武。在具体持股比例上，殷小明、汇丰晋信时代先锋混合型证券投资基金、圆信永丰优享生活灵活配置混合型证券投资基金、厦门市联谊吉源环保工程有限公司持股有所上升，圆信永丰优加生活股票型证券投资基金、圆信永丰兴诺一年持有期灵活配置混合型证券投资基金持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为6962户，较三季度末增长了819户，增幅13.33%；户均持股市值由三季度末的96.11万元下降至57.86万元，降幅为39.80%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。