核心业务DEL板块恢复显著 成都先导2023年净利润同比增长73.92%

　　文章来源：科创板日报

　　《科创板日报》2月24日讯（记者 黄修眉）2月23日晚间，成都先导发布2023年度业绩快报。报告期内，该公司实现营收3.72亿元，同比增长12.74%；实现归母净利润4394.37万元，同比增长73.92%。

　　由此计算，2023年第四季度，成都先导实现营收1.26亿元，实现归母净利润2565.71万元。

　　对于业绩增长的原因，成都先导表示，报告期内，该公司核心业务DEL板块（包括DEL库的设计、合成和筛选及拓展应用）恢复显著，同时其他技术平台持续完善，其积极探索新的商业转化，营业收入的增长带来了本期利润增加。

　　《科创板日报》记者注意到，受新冠疫情影响，该公司海外商务拓展受阻订单交付延期，子公司Vernalis整合进度不及预期。2022年度，成都先导营收仅同比增长5.98%，而归母净利润与扣非净利润分别同比下降60.14%和46.36%。2023年度，上诉不利因素解除后，该公司业务恢复。

　　成都先导的经营模式为“新药研发服务”、“新药在研项目权益转让”，以及“远期规划的新药品种上市销售”。由于目前还未有自研新药上市，前两项是成都先导主要的收入来源。从2022年度营收占比来看，新药研发服务收入为3.13亿元，占比94.84%，为该公司第一大营收来源。

　　成都先导2023年中报显示，截至去年上半年，包含DEL筛选服务和DEL库定制服务在内的服务收入超1.5亿元；化合物结构知识产权转让费473.8万元；新药在研项目权益转让为0。由此计算，2023年下半年，成都先导相关服务营收预计超过1.2亿元。

　　（图源：成都先导2023年中报）

　　民生证券分析师王班2024年2月14日发文表示，成都先导的商业模式有助于打造差异化竞争优势，一方面该公司可以为全球药企提供新分子研发服务，获得持续稳定收入。

　　另一方面可提供不同阶段的新药项目权益转让，依托四大核心技术平台逐步丰富在研管线并推动更多项目进入临床阶段，目前该公司拥有近20个I类自研管线，多个项目处于临床I期。

　　（成都先导2023年中报显示的在研项目）

　　《科创板日报》记者注意到，报告期内基于营运现金流平衡的角度审慎考虑，成都先导对自研管线项目进行聚焦调整。2023年，该公司研发投入约8042万元，占营业收入约22%。相较于2022年度的8736.19万元，同比下降8%。

　　需要注意的是，成都先导在业绩快报中，提及影响2023年度业绩的财务性因素。

　　报告期内，该公司非经常性损益较去年同期增加约2788万元；且受全球汇率波动影响，其汇兑收益同比大幅减少，带来了财务费用的增加，对本期业绩产生一定的影响。

　　2023年，成都先导英国子公司Vernalis （R&D） Limited受其客户研发战略调整的影响，收入不及预期。基于此，成都先导对收购Vernalis （R&D） Limited所形成的商誉进行了初步评估和测算，其计提了一部分商誉减值准备。