成都先导：上半年主营业务稳中有进 创新能力增强长期发展韧性

转自：中国证券报·中证网

　　中证网讯（王珞）8月28日晚间 成都先导公布2024年半年度报告。2024年上半年，公司整体业绩稳定，实现营业收入1.95亿元，同比增长25.10%；归母净利润1019.77万元，同比增长75.19%；扣非归母净利润205.95万元，同比增长876.80%。

　　成都先导董事长兼首席执行官李进博士表示：“上半年，公司充分发挥各个核心技术平台与关键新药研发能力的协同效应，实现了商业价值的提升，营业收入和净利润同比双双增长。同时，公司深化外部合作，迭代内部创新能力，持续累积成长势能，为增长潜力和发展韧性打下了坚实基础，从而驱动公司的长期高质量发展。”

　　2024年上半年，公司的核心技术平台和关键新药研发能力的协同效应持续放大，实现营利双增。具体来看，DEL板块作为公司的基石业务，实现收入7275.74万元，同比增长1.91%；FBDD/SBDD板块，英国子公司Vernalis (R&D) Limited获得前期项目的里程碑收入，带动整个板块实现收入6264.15万元，同比增长52.05%，证明其技术及专业经验的有效性及商业价值。STO板块增长态势持续，实现收入2881.10万元，同比增长59.31%，其中递送分子相关的小核酸一站式项目商业转化以及核酸CDMO项目交付贡献明显。

　　公司在四个核心技术平台及新药管线上持续投入，进一步增强自身研发创新能力，在多个领域取得显著进展和成果。报告期内，随着技术平台商业化项目增多，公司将业务重心适度转向商业项目，同时稳步审慎地推进自主研发新药管线，因此整体研发投入为3073.40万元，占营业收入比例15.78%，同比减少9.48个百分点，较去年同期略有下降。

　　成都先导一直致力于核心DEL技术的开发、应用和升级。上半年，公司制定了万亿DEL库迭代计划，并完成了部分DEL分子的迭代。报告期内，项目平均筛选成功率（获得功能性的分子）超过85%，完成10个项目的化合物IP转让。截至2024年6月底，公司已累计完成了96个项目（超过900个化合物实体分子）的化合物IP转让。

　　与此同时，STO平台能力建设迅速推进，目前已开发了多种自主知识产权的核酸药物递送系统，如肝内靶向的GalNAc、基于C16的肝外递送分子等，其中，基于C16和其他未公开靶点的递送分子已实现商业化收入。此外，控股子公司先东制药已完整交付符合GMP条件的首个小核酸CDMO商业项目，业务前景向好。TPD平台能力也得到了进一步提升，公司与合作伙伴共同启动了全新的基于PROTAC 的项目合作和研发，并新增了基于分子胶（Molecular Glue）技术的筛选项目。

　　另外，公司持续推进DEL+AI/ML（人工智能/机器学习）在新药发现与优化方面的项目研发及能力建设，自主设计并搭建的自动化高通量化学合成平台于2024年上半年正式投产；同时，结合AI/ML数据驱动的合成路线规划完成了AI/ML算法、建模，并完成首轮“设计-合成-测试-分析”（DMTA）循环迭代。

　　新药管线方面，公司早前进行聚焦调整后，截至报告期末，共有3个项目处于I期临床阶段，2个项目处于IND申报准备阶段，2个处于临床前候选化合物（PCC）确认阶段。其中，HG146（晚期实体瘤或淋巴瘤适应症）已完成I期临床并确定RP2D（临床II期推荐剂量）及差异化适应症，目前II期临床正在筹备中。随着药物发现与优化平台的完善，未来公司将产生更多新药项目并推进至临床阶段，同时加速部分新药管线的对外转让。