56GW“超级一体化”项目背后：晶科能源深挖护城河

转自：证券日报网

本报记者 曹琦

作为全球光伏行业龙头、N型TOPCon技术的先行者和引领者，在很长一段时间以来，晶科能源的一举一动都备受关注。

几天前，关于“晶科能源斥资560亿元在山西建设年产56GW超级一体化项目”的消息引发了各界热议。有人认为，“一体化”是龙头企业应对潜在周期性风险深挖的一道“护城河”，是行业发展的“风向标”。也有人认为，晶科能源此时大举扩产，是其具有行业先发优势的一个体现。

N型产品供不应求

日前，记者就“超级一体化”项目及公司战略等问题，采访了晶科能源副总裁钱晶。她表示，启动“超级一体化”项目建设，很大程度上取决于市场对N型产品的旺盛需求。

根据晶科能源发布的一季报，今年前三个月，公司实现总出货14.49GW（含组件13.038GW，硅片和电池片1.452GW），较去年同期增长72.71%。

一季度晶科能源N型TOPCon组件出货量达到6.5GW，占同期组件总出货量的49.85%。钱晶介绍，称，“主要得益于N型组件出货量的大幅提升，公司一季度盈利水平同比增长超过300%（归母净利润同比增长313.36%）。”

今年以来，全球光伏市场需求旺盛，加之光伏技术加速从P型向N型迭代，持续吸引各界资本入局。在目前已披露的改扩建计划中，TOPCon最受青睐。业界普遍预估，今年光伏行业整体组件产能将达400GW左右，其中，N型TOPCon产能有望达到120GW至130GW，占比30%至32.5%。

“建设超级一体化项目，是为了缓解N型产品供不应求的局面。”钱晶表示，今年公司N型TOPCon组件产能将达55GW（截至一季度末为35GW）。“公司内部推估，届时晶科能源的N型组件市占率将达35%至40%。今年以来，国内并网落地的N型项目大半是由晶科能源提供组件的。”

追求效率最大化

根据公告，“超级一体化”项目包含56GW单晶拉棒、56GW硅片、56GW高效电池和56GW组件产能。项目计划分四期建设，建设周期两年，每期计划建设拉棒、切片、电池片、组件产能各14GW。其中，一期和二期项目预计分别于2024年第一季度和第二季度建成投产，三期、四期项目预计2025年建成投产。

据了解，该项目之所以被称为“超级一体化”，除了规模之巨外（业内预测，项目投产后约占全球N型产品产能的20%），还主要源于其在行业中首次整合了拉晶、切片、电池、组件四道工序环节。这不仅通过厂房及设施系统的集成建设，降低初期总体投入成本，还通过单体一体化工序设计，大幅节省原有各工序间包装、运输和库存成本，并进一步精简人力成本，有效提高生产效率。

“该项目将是晶科能源高度智能化和自动化生产的示范基地，是所有生产基地建设的标杆。”钱晶表示，“不仅如此，山西未来将成为晶科能源先进N型产品一体化量产最重要的基地，我们还将在此汇聚N型设备商和材料供应商，从而提高合作研发的效率。”

巩固N型优势

钱晶认为，如今群雄逐鹿光伏行业，但短期不会打破原有竞争格局。“晶科能源的技术和工艺水平、制造能力和制造经验，都不是新晋对手在短期内就可以超越的。”

在5月24日至26日SNEC展会期间，晶科能源披露的信息显示，“晶科N型组件自2022年量产至今，已发货20GW。根据全球多个实证电站数据显示，晶科能源N型组件相较于P型组件发电增益平均在5%以上，高于3%的理论增益。目前晶科能源N型TOPCon电池实验室转化效率最高达26.4%，大规模量产效率已经超过25.4%。”

综合来看，晶科能源在N型研发、量产、出货均处于行业领先地位。

在钱晶看来，在技术迭代越来越快的背景下，追求垂直一体化建设不能盲目，必须做到每个环节都有优势。比如，截至今年一季度末，公司TOPCon量产电池效率就达到25%以上，今年年底预计可达到25.8%。而晶科能源至今组件全球累计出货已达到150GW（其中N型组件出货量达到20GW），这些都是我们建设“超级一体化”项目的底气。

钱晶介绍，选择在山西建设“超级一体化”项目，除了提升运营效率、物流便捷（出口靠近天津港，毗邻西北地区）外，还源于该项目地可以生产绿色电力。

据介绍，“超级一体化”项目将充分利用当地的绿色电力，打造全球第一条从硅片、电池到组件的绿色零碳一体化基地。“这是一个里程碑项目，作为全球首家加入RE100的光伏企业，晶科能源将从分散单一的零碳工厂，升级到拥有完整供应链的零碳基地。”

此外，“超级一体化”项目建设，也将进一步巩固晶科能源N型产品的市场优势。

（编辑 汪世军）