芯导科技：2023年净利同比下降19.23% 拟10派6元

中证智能财讯 芯导科技（688230）4月16日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入3.20亿元，同比下降4.68%；归母净利润9648.77万元，同比下降19.23%；扣非净利润4357.55万元，同比下降33.39%；经营活动产生的现金流量净额为6907.97万元，同比增长7.58%；报告期内，芯导科技基本每股收益为0.82元，加权平均净资产收益率为4.39%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派6元（含税）。

报告期内，公司合计非经常性损益为5291.22万元，其中委托他人投资或管理资产的损益为5319.63万元，所得税影响额为-587.91万元。

以4月15日收盘价计算，芯导科技目前市盈率（TTM）约为35.17倍，市净率（LF）约为1.53倍，市销率（TTM）约为10.59倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，芯导科技近三年营业总收入复合增长率为-4.54%，在分立器件行业已披露2023年数据的9家公司中排名第9。近三年净利润复合年增长率为9.17%，排名5/9。

资料显示，公司主营业务为功率半导体的研发与销售，公司功率半导体产品包括功率器件和功率IC两大类，公司产品可应用于消费类电子、网络通讯、安防、工业、汽车、储能等领域。

分产品来看，2023年公司主营业务中，功率器件收入2.89亿元，同比下降3.78%，占营业收入的90.12%；功率IC收入0.32亿元，同比下降12.17%，占营业收入的9.88%。

截至2023年末，公司员工总数为119人，人均创收269.27万元，人均创利81.08万元，人均薪酬36.45万元，较上年同期分别变化-2.27%、-17.19%、10.49%。

2023年，公司毛利率为34.59%，同比下降0.24个百分点；净利率为30.11%，较上年同期下降5.43个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为35.50%，同比上升1.87个百分点，环比上升0.63个百分点；净利率为33.34%，较上年同期上升8.93个百分点，较上一季度上升5.28个百分点。

分产品看，功率器件、功率IC2023年毛利率分别为34.86%、32.14%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额1.40亿元，占总销售金额比例为43.54%，公司前五名供应商合计采购金额1.21亿元，占年度采购总额比例为57.27%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为4.39%，较上年同期下降1.22个百分点；公司2023年投入资本回报率为4.24%，较上年同期下降1.19个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为6907.97万元，同比增长7.58%；筹资活动现金流净额-5109.13万元，同比减少1453.65万元；投资活动现金流净额1.31亿元，上年同期为-2.12亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为2.12亿元，相比上年同期增长27.56%。

2023年，公司营业收入现金比为110.55%，净现比为71.59%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.14次，上年同期为0.15次（2022年行业平均值为0.40次，公司位居同行业18/19）；固定资产周转率为2.17次，上年同期为4.01次（2022年行业平均值为3.11次，公司位居同行业8/19）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为10.65次、4.95次。

2023年，公司期间费用为6658.39万元，较上年同期增加2249.81万元；期间费用率为20.78%，较上年同期上升7.66个百分点。其中，销售费用同比增长10.31%，管理费用同比增长30.28%，研发费用同比增长24.11%，财务费用由去年同期的-1329.98万元变为-456.26万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司其他流动资产较上年末减少28.29%，占公司总资产比重下降13.92个百分点；交易性金融资产较上年末增加54.03%，占公司总资产比重上升7.72个百分点；货币资金较上年末增加49.73%，占公司总资产比重上升6.17个百分点；固定资产较上年末减少5.52%，占公司总资产比重下降0.58个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末增加56.47%，占公司总资产比重上升0.62个百分点，主要系第四季度采购较上年同期增加导致应付账款余额增加；递延所得税负债较上年末增加98.95%，占公司总资产比重上升0.06个百分点；应交税费较上年末增加119.55%，占公司总资产比重上升0.05个百分点；应付职工薪酬较上年末减少2.05%，占公司总资产比重下降0.03个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为4279.97万元，占净资产的1.93%，较上年末增加96.57万元。其中，存货跌价准备为290.16万元，计提比例为6.35%。

2023年全年，公司研发投入金额为4317.37万元，同比增长24.11%；研发投入占营业收入比例为13.47%，相比上年同期上升3.12个百分点。

年报称，截至2023年12月31日，公司现行有效知识产权累计108项，其中发明专利20项，实用新型34项，另有集成电路布图设计专有权48项，商标6项。报告期内，公司获得新增授权知识产权19项。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为2.59%，相比上年末上升0.70个百分点；有息资产负债率为0.00%，相比上年末基本持平。

2023年，公司流动比率为32.44，速动比率为31.66。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为国元创新投资有限公司、国金量化多因子股票型证券投资基金、国金量化精选混合型证券投资基金，取代了三季度末的杨钦雄、魏小峰、摩根士丹利多因子精选策略混合型证券投资基金。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司、王永杰持股有所上升，国元证券-招商银行-国元证券芯导科技员工参与科创板战略配售集合资产管理计划持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为8875户，较三季度末增长了49户，增幅0.56%；户均持股市值由三季度末的55.15万元上升至55.44万元，增幅为0.53%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。