研报掘金｜中金：上调百济神州H股目标价至198港元 维持“跑赢行业”评级

中金发表研报指，百济神州2024财年收入38.1亿美元，其中产品收入37.8亿美元，业绩略胜该行预期。公司管理层指引2025财年有望实现收入介乎49至53亿美元，并实现通用会计准则经营利润转正，经营活动产生正现金流，同样超出该行预期。中金表示，由于泽布替尼放量超预期，故上调百济神州2025财年盈利预测至0.53亿美元，上调2026财年盈利预测10%至4.05亿美元。该行将百济神州H股目标价上调7.6%至198港元，美股目标价上调7.8%至332美元，维持“跑赢行业”评级。