航宇科技发可转债募6.67亿加码航空项目 海内外市场“两翼齐飞”手握48.7亿订单

长江商报消息 ●长江商报记者 张璐

境内外市场需求持续提升，军工细分赛道龙头公司航宇科技（688239.SH）加快募资扩产步伐。

近日，航宇科技公告，公司收到中国证券监督管理委员会出具的批复文件，同意公司向不特定对象发行可转换公司债券的注册申请。

此前，公司推出6.67亿元可转债再融资方案，聚焦提升核心主业“硬实力”，募集资金拟投向航空、航天用大型环锻件精密制造产业园建设以及补充流动资金。

成立于2006年的航宇科技，是一家专业从事航空航天及高端装备复杂零部件精密制造系统解决方案的企业。

从业绩来看，2023年，航宇科技海内外协同发展，公司景气度高，实现营收和净利润分别为21.04亿元、1.86亿元，同比增长44.69%、1.21%。长江商报记者注意到，这一营收和净利水平均达到航宇科技上市以来新高。

从订单角度来看，截至2023年年末，航宇科技在手订单总额达26.03亿元，同比增加28.48%。此外，加上已签订的长期协议，其合计在手订单约48.68亿元。

七成募资额拟用于扩产

日前，航宇科技发布公告称，发行可转债申请获得证监会同意注册批复。此次公开发行可转债，该公司拟募资6.67亿元。

从募资计划来看，本次募投项目中，4.67亿元拟用于航空、航天用大型环锻件精密制造产业园建设项目，占到了总募资额的70%；另外2亿元用于补充流动资金。

公告显示，上述项目旨在提升自身产品制造能力和技术研发水平，扩大公司产能规模，提升公司市场占有率。项目建设周期为36个月。项目建成后，将形成年产3000吨特种合金精密环锻件的生产能力。

航宇科技表示，无论本次募投项目用于外销或自用，其均可在投产第一年实现营收4.92亿元，实现利润总额8172.82万元，投产第一年毛利率为28.41%，实现净利润7446.61万元。

对于项目实施的必要性，航宇科技表示，随着公司业务拓展，环锻件供应订单逐年增长，公司的营收规模不断增加，整体产能利用率和航空航天锻件的产能利用率均处于较高水平，2022年产能利用率已达104.81%，公司供需矛盾日益凸显，已经难以满足日益增长的订单需求。

此外，2020年至2022年，公司锻件实际产量分别为4478.86吨、6299.70吨和8240.02吨，年复合增长率约35.64%，下游市场需求快速增长。“本次募投项目建成后，可有效提升公司在航空及航天领域大型环锻件的生产能力。”航宇科技表示。

长江商报记者注意到，航宇科技于2021年7月在上交所科创板上市，上市至今已满3年，公司当时通过首发募资4.02亿元。前次IPO首发募投项目中的“航空发动机、燃气轮机用特种合金环轧锻件精密制造产业园建设项目”，与本次公司拟发行可转债募投项目中的“航空、航天用大型环锻件精密制造产业园建设项目”或有部分重合。

对此，航宇科技解释称，“本次募投项目对现有主要产品生产能力进行扩张，公司前次IPO首发募投项目建设的是中小型环锻产能，本次募投项目拟建设的是大型环锻产线，二者可以形成互补。”

海外营收占比三成

公开资料显示，航宇科技成立于2006年，主要产品为航空发动机环形锻件。此外，公司产品亦应用于航天火箭发动机、导弹、舰载燃机、工业燃气轮机、能源等高端装备领域。

受益于国内外航空装备及燃气轮机市场高景气度，公司业绩持续增长，2023年航宇科技实现营收21.04亿元，同比增长44.69%；实现净利润1.86亿元，同比增长1.21%，这一营收和净利水平均达到公司上市以来新高。

此外，据公司披露的2024年一季报显示，前三月其实现营收5.78亿元，同比增长3.21%；实现净利润5578元，同比增长10.36%。

过去一年，航宇科技营收增长主要来源于航空和燃气轮机市场领域。数据显示，2023年公司核心业务板块航空锻件业务继续保持增长态势，其营收较上年增长38.28%，营收占比为74.67%；同时，公司加强工艺改进，积极扩展燃气轮机领域业务，燃气轮机锻件营收同比增长243.23%，营收占比升至8.27%。

长江商报记者注意到，近些年，航宇科技坚持境内与境外航空市场“两翼齐飞”的市场策略，聚焦客户需求，不断深挖现有客户潜在业务，同时加强新客户的开发。

国内市场方面，2023年，航宇科技积极开拓水下、核电、石油、化工、氢能等新业务领域。去年该公司国内实现收入14亿元，同比增长26.82%，营收占比为69.65%。

境外方面，航宇科技进入海外市场较早，拥有多年的国际业务经验，已经全面取得国际主流航空发动机制造商供应商资质。公司2023年与赛峰、普惠、罗罗等航空客户都新签订了多个件号的长期合同，涉及LEAP等主流商用发动机型号，份额也较以往有大幅提升。公司2023年境外实现收入6.10亿元，同比增长92.34%，营收占比30.35%。

目前，公司海外客户业务粘性逐渐加强，在手订单饱满。截至2023年末，航宇科技在手订单26.03亿元，同比增长28.5%。此外，根据公司与客户已签订的长期协议，结合与客户确认的排产计划，按照相应价格预估的长协期间在手订单金额约22.65亿元。综上，截至2023年底公司合计在手订单约为48.68亿元。

在行业人士看来，受益于海外航空业的整体复苏，航宇科技外贸板块整体需求较为旺盛，同时公司积极开拓海外市场并成功签署新的长协，未来市场份额有望进一步提升。

视觉中国图

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