永信至诚：2023年净利润同比下降38.78% 拟10转4.8股派2.26元

中证智能财讯 永信至诚（688244）4月29日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入3.96亿元，同比增长19.72%；归母净利润3110.54万元，同比下降38.78%；扣非净利润1103.04万元，同比下降72.32%；经营活动产生的现金流量净额为-1855.52万元，上年同期为-1753.82万元；报告期内，永信至诚基本每股收益为0.45元，加权平均净资产收益率为2.94%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股转4.8股派2.26元（含税）。

报告期内，公司合计非经常性损益为2007.51万元，其中计入当期损益的政府补助为1506.16万元，少数股东权益影响额为-355.27万元。

以4月26日收盘价计算，永信至诚目前市盈率（TTM）约为91.25倍，市净率（LF）约为2.66倍，市销率（TTM）约为7.17倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，永信至诚近三年营业总收入复合增长率为10.72%，在横向通用软件行业已披露2023年数据的33家公司中排名第16。近三年净利润复合年增长率为-9.74%，排名11/33。

分产品来看，2023年公司主营业务中，网络靶场及运营收入2.32亿元，占营业收入的58.56%；数字风洞测试评估收入1.01亿元，占营业收入的25.52%；安全防护与管控收入0.42亿元，占营业收入的10.60%。

截至2023年末，公司员工总数为498人，人均创收79.49万元，人均创利6.25万元，人均薪酬25.43万元，较上年同期分别变化8.90%、-44.31%、3.60%。

2023年，公司毛利率为55.09%，同比下降4.52个百分点；净利率为7.61%，较上年同期下降8.45个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为53.70%，同比下降4.65个百分点，环比下降0.12个百分点；净利率为27.46%，较上年同期下降9.60个百分点，较上一季度上升32.59个百分点。

分产品看，网络靶场及运营、数字风洞测试评估、安全防护与管控2023年毛利率分别为54.22%、57.21%、56.80%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额0.61亿元，占总销售金额比例为15.43%，公司前五名供应商合计采购金额0.26亿元，占年度采购总额比例为14.52%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为2.94%，较上年同期下降5.48个百分点；公司2023年投入资本回报率为2.35%，较上年同期下降4.16个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为-1855.52万元，同比减少101.69万元；筹资活动现金流净额-2187.17万元，同比减少5.32亿元；投资活动现金流净额-2201.45万元，上年同期为-1.85亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为1878.73万元，上年同期为-18890.52万元。

2023年，公司营业收入现金比为86.90%，净现比为-59.65%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.33次，上年同期为0.37次（2022年行业平均值为0.43次，公司位居同行业22/35）；固定资产周转率为5.96次，上年同期为4.63次（2022年行业平均值为9.26次，公司位居同行业27/35）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.53次、14.22次。

2023年，公司期间费用为1.88亿元，较上年同期增加4187.82万元；期间费用率为47.41%，较上年同期上升3.31个百分点。其中，销售费用同比增长36.25%，管理费用同比增长12.33%，研发费用同比增长33.1%，财务费用由去年同期的-229.71万元变为-518.75万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少7.78%，占公司总资产比重下降7.26个百分点；应收账款较上年末增加47.55%，占公司总资产比重上升7.00个百分点；其他流动资产较上年末减少45.99%，占公司总资产比重下降6.24个百分点；长期股权投资较上年末增加978.60%，占公司总资产比重上升1.89个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末增加78.55%，占公司总资产比重上升3.90个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末增加45.88%，占公司总资产比重上升0.39个百分点；合同负债较上年末减少67.08%，占公司总资产比重下降0.48个百分点；应交税费较上年末增加32.66%，占公司总资产比重上升0.35个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为1644.99万元，占净资产的1.54%，较上年末增加789.89万元。其中，存货跌价准备为254.85万元，计提比例为13.41%。

2023年全年，公司研发投入金额为8409.69万元，同比增长33.10%；研发投入占营业收入比例为21.24%，相比上年同期上升2.13个百分点。

年报显示，截至报告期末，公司共获取48项发明专利；拥有计算机软件著作权250项和1项科学技术成果。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为14.47%，相比上年末上升3.66个百分点；有息资产负债率为0.46%，相比上年末下降0.25个百分点。

2023年，公司流动比率为6.22，速动比率为6.12。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为奇安(北京)投资管理有限公司-北京奇安创业投资合伙企业(有限合伙)、北京启明星辰信息安全技术有限公司、北京熙诚金睿股权投资基金管理有限公司-北京新动力股权投资基金(有限合伙)、国信证券-招商银行-国信证券永信至诚员工参与战略配售集合资产管理计划、浙江赛智伯乐股权投资管理有限公司-杭州同心众创投资合伙企业(有限合伙)、东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金、芜湖元祐投资管理有限公司-芜湖康启一号股权投资合伙企业(有限合伙)。在具体持股比例上，大家资产-民生银行-大家资产-盛世精选2号集合资产管理产品(第二期)持股有所上升。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为3183户，较三季度末增长了385户，增幅13.76%；户均持股市值由三季度末的135.65万元下降至121.48万元，降幅为10.45%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。