寒武纪:2023年亏损8.48亿元

查股网  2024-04-30 16:33  寒武纪(688256)个股分析

中证智能财讯 寒武纪(688256)4月30日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入7.09亿元,同比下降2.70%;归母净利润亏损8.48亿元,上年同期亏损12.56亿元;扣非净利润亏损10.43亿元,上年同期亏损15.79亿元;经营活动产生的现金流量净额为-5.96亿元,上年同期为-13.30亿元;报告期内,寒武纪基本每股收益为-2.07元,加权平均净资产收益率为-15.34%。

以4月29日收盘价计算,寒武纪目前市盈率(TTM)约为-83.97倍,市净率(LF)约为12.61倍,市销率(TTM)约为100.43倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,寒武纪近三年营业总收入复合增长率为15.62%,在数字芯片设计行业已披露2023年数据的45家公司中排名第30。近三年净利润复合年增长率为-63.82%,排名31/45。

资料显示,公司自成立以来一直专注于人工智能芯片产品的研发与技术创新,致力于打造人工智能领域的核心处理器芯片,主营业务是应用于各类云服务器、边缘计算设备、终端设备中人工智能核心芯片的研发、设计和销售,以及为客户提供丰富的芯片产品。目前,公司的主要产品线包括云端产品线、边缘产品线、IP授权及软件。

分产品来看,2023年公司主营业务中,智能计算集群系统收入6.05亿元,同比增长31.85%,占营业收入的85.22%;云端产品线收入0.91亿元,同比下降58.73%,占营业收入的12.77%;边缘产品线收入0.11亿元,同比下降71.39%,占营业收入的1.53%。

截至2023年末,公司员工总数为999人,人均创收71.01万元,人均创利-84.93万元,人均薪酬93.05万元,较上年同期分别变化47.66%、-2.48%、39.60%。

2023年,公司毛利率为69.16%,同比上升3.40个百分点;净利率为-123.78%,较上年同期上升57.93个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为68.98%,同比下降1.10个百分点,环比上升2.86个百分点;净利率为-8.42%,较上年同期上升65.02个百分点,较上一季度上升855.85个百分点。

分产品看,智能计算集群系统、云端产品线、边缘产品线2023年毛利率分别为70.78%、60.63%、55.88%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额6.55亿元,占总销售金额比例为92.36%,公司前五名供应商合计采购金额2.55亿元,占年度采购总额比例为45.05%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-15.34%,较上年同期增长8.06个百分点;公司2023年投入资本回报率为-17.01%,较上年同期增长7.62个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为-5.96亿元,同比增加7.34亿元;筹资活动现金流净额16.57亿元,同比增加15.58亿元;投资活动现金流净额4.25亿元,上年同期为7.77亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-6.47亿元,上年同期为2.06亿元。

2023年,公司营业收入现金比为147.32%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.12次,上年同期为0.11次(2022年行业平均值为0.49次,公司位居同行业45/45);固定资产周转率为3.78次,上年同期为2.84次(2022年行业平均值为16.27次,公司位居同行业41/45);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.01次、1.13次。

2023年,公司期间费用为13.08亿元,较上年同期减少5.42亿元;期间费用率为184.44%,较上年同期下降69.40个百分点。其中,销售费用同比下降0.78%,管理费用同比下降48.23%,研发费用同比下降26.63%,财务费用由去年同期的-5188.70万元变为-4476.55万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加60.24%,占公司总资产比重上升18.85个百分点;其他流动资产较上年末减少94.39%,占公司总资产比重下降10.71个百分点;其他债权投资合计较上年末减少88.24%,占公司总资产比重下降9.41个百分点;存货较上年末减少65.38%,占公司总资产比重下降3.43个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付职工薪酬较上年末减少20.08%,占公司总资产比重下降0.97个百分点;租赁负债较上年末减少87.68%,占公司总资产比重下降0.64个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少44.12%,占公司总资产比重下降0.54个百分点;长期递延收益较上年末减少10.92%,占公司总资产比重下降0.85个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为9940.11万元,占净资产的1.76%,较上年末减少1.88亿元。其中,存货跌价准备为2.45亿元,计提比例为71.16%。

2023年全年,公司研发投入金额为11.18亿元,同比下降26.63%;研发投入占营业收入比例为157.53%,相比上年同期下降51.39个百分点。

资料显示,截至2023年12月31日,公司累计申请的专利为2639项。按照专利地域可分为:境内专利申请1696项,境外专利申请657项,PCT专利申请286项;按照专利类型可分为:发明专利申请2564项,实用新型专利申请38项,外观专利申请37项。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为10.73%,相比上年末下降3.67个百分点;有息资产负债率为0.55%,相比上年末下降0.54个百分点。

2023年,公司流动比率为12.19,速动比率为11.98。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,持股最多的为北京中科算源资产管理有限公司,占比15.76%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上,华夏国证半导体芯片交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升,华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、北京艾加溪科技中心(有限合伙)、香港中央结算有限公司、易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、国联安中证全指半导体产品与设备交易型开放式指数证券投资基金、国泰CES半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金、招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金、嘉实上证科创板芯片交易型开放式指数证券投资基金持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为3.32万户,较三季度末增长了3629户,增幅12.28%;户均持股市值由三季度末的174.71万元下降至169.43万元,降幅为3.02%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。