新锐股份:2024年上半年净利润同比增长14.84% 拟10派0.6元

查股网  2024-08-15 20:21  新锐股份(688257)个股分析

中证智能财讯 新锐股份(688257)8月16日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入8.84亿元,同比增长13.59%;归母净利润9800.25万元,同比增长14.84%;扣非净利润8250.14万元,同比增长14.48%;经营活动产生的现金流量净额为751.55万元,上年同期为-3840.57万元;报告期内,新锐股份基本每股收益为0.5493元,加权平均净资产收益率为4.57%。公司2024年半年度分配预案为:拟向全体股东每10股派现0.6元(含税)。

公告称,公司营业收入变化主要由于公司国内切削工具合金、凿岩工具合金等硬质合金产品及硬质合金切削工具的增长,同时配套产品、凿岩装备产品收入也略有增长。

以8月15日收盘价计算,新锐股份目前市盈率(TTM)约为14.71倍,市净率(LF)约为1.21倍,市销率(TTM)约为1.56倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

根据半年报,公司第二季度实现营业总收入4.9亿元,同比增长20.57%,环比增长24.19%;归母净利润5501.81万元,同比增长16.64%,环比增长28.00%。

半年报显示,公司的主营业务为硬质合金及工具的研发、生产和销售,硬质合金是由碳化钨等难熔金属化合物和钴、镍等粘结金属通过粉末冶金工艺制成的一种先进有色金属材料,硬质合金工具是硬质合金向下游延伸的应用。

2024年上半年,公司毛利率为32.18%,同比下降0.21个百分点;净利率为12.77%,较上年同期下降0.40个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为31.53%,同比上升0.22个百分点,环比下降1.46个百分点;净利率为12.85%,较上年同期下降0.66个百分点,较上一季度上升0.18个百分点。

盈利能力方面, 2024年半年度公司加权平均净资产收益率为4.57%,同比上升0.48个百分点。公司2024年上半年投入资本回报率为4.1%,较上年同期下降0.04个百分点。

2024年上半年,公司经营活动现金流净额为751.55万元,同比增加4592.13万元;筹资活动现金流净额1.01亿元,同比增加1.03亿元;投资活动现金流净额-9483.22万元,上年同期为9147.47万元。

进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1745.18万元,上年同期为4986.12万元。

2024年上半年,公司营业收入现金比为93.11%,净现比为7.67%。

营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.24次,上年同期为0.24次(2023年上半年行业平均值为0.27次,公司位居同行业46/79);固定资产周转率为1.41次,上年同期为1.51次(2023年上半年行业平均值为1.20次,公司位居同行业30/79);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.44次、0.90次。

2024年上半年,公司期间费用为1.59亿元,较上年同期增加2261.54万元;期间费用率为17.95%,较上年同期上升0.47个百分点。其中,销售费用同比增长18.87%,管理费用同比增长10.15%,研发费用同比增长3.73%,财务费用由去年同期的-286.62万元变为427.65万元。

资料显示,销售费用的变动主要因为销售人员薪酬、现场服务费等增加;管理费用的变动主要因为公司管理人员薪酬、办公、租赁、折旧及摊销等费用增加;财务费用的变动主要因为报告期流贷增加、利息支出增多、汇兑损益变动;研发费用的变动主要因为报告期研发项目投入增加。

资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他流动资产较上年末减少54.43%,占公司总资产比重下降4.81个百分点;固定资产较上年末增加37.35%,占公司总资产比重上升3.92个百分点;应收账款较上年末增加28.70%,占公司总资产比重上升2.76个百分点;在建工程较上年末减少46.65%,占公司总资产比重下降2.09个百分点。

负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加63.75%,占公司总资产比重上升4.54个百分点;应付票据较上年末减少11.00%,占公司总资产比重下降1.80个百分点;应付账款较上年末增加13.35%,占公司总资产比重上升0.25个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加183.41%,占公司总资产比重上升0.39个百分点。

从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为6.79亿元,占净资产的31.77%,较上年末增加3076.99万元。其中,存货跌价准备为1323.87万元,计提比例为1.91%。

在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为37.35%,相比上年末上升3.50个百分点;有息资产负债率为15.70%,相比上年末上升4.78个百分点。

2024年上半年,公司流动比率为2.02,速动比率为1.48。

半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为中欧睿见混合型证券投资基金、中欧养老产业混合型证券投资基金,取代了一季度末的民生证券投资有限公司、民生证券-中信银行-民生证券新锐股份战略配售1号集合资产管理计划。在具体持股比例上,张俊杰、袁艾、弘尚资产弘利2号私募证券投资基金、余立新、谭文生、刘勇、周玉平持股有所上升,胡中彪持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为6385户,较一季度末增长了238户,增幅3.87%;户均持股市值由一季度末的47.09万元下降至43.45万元,降幅为7.73%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。