鸿泉物联：2023年亏损7160.02万元

中证智能财讯 鸿泉物联（688288）4月27日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入4.09亿元，同比增长70.77%；归母净利润亏损7160.02万元，上年同期亏损1.06亿元；扣非净利润亏损7700.99万元，上年同期亏损1.13亿元；经营活动产生的现金流量净额为-8159.91万元，上年同期为-8056.01万元；报告期内，鸿泉物联基本每股收益为-0.71元，加权平均净资产收益率为-9.22%。

以4月26日收盘价计算，鸿泉物联目前市盈率（TTM）约为-19.1倍，市净率（LF）约为1.83倍，市销率（TTM）约为3.34倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，鸿泉物联近三年营业总收入复合增长率为-3.54%，在其他计算机设备行业已披露2023年数据的53家公司中排名第39。近三年净利润复合年增长率为-193.25%，排名42/53。

分产品来看，2023年公司主营业务中，智能网联收入2.84亿元，占营业收入的69.37%；软件平台开发收入0.61亿元，占营业收入的14.92%；控制器收入0.30亿元，同比增长1281.27%，占营业收入的7.35%。

截至2023年末，公司员工总数为692人，人均创收59.15万元，人均创利-10.35万元，人均薪酬21.45万元，较上年同期分别变化50.78%、40.38%、-7.52%。

2023年，公司毛利率为39.75%，同比上升4.30个百分点；净利率为-17.58%，较上年同期上升28.03个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为51.27%，同比上升12.70个百分点，环比上升17.71个百分点；净利率为-29.98%，较上年同期上升49.37个百分点，较上一季度下降19.72个百分点。

分产品看，智能网联、软件平台开发、控制器2023年毛利率分别为32.92%、77.65%、41.17%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额2.61亿元，占总销售金额比例为63.68%，公司前五名供应商合计采购金额1.04亿元，占年度采购总额比例为36.29%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-9.22%，较上年同期增长3.12个百分点；公司2023年投入资本回报率为-6.37%，较上年同期增长5.72个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为-8159.91万元，同比减少103.90万元；筹资活动现金流净额3622.20万元，同比增加2962.92万元；投资活动现金流净额-8078.06万元，上年同期为-1.14亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-1.29亿元，上年同期为-1.82亿元。

2023年，公司营业收入现金比为62.27%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.41次，上年同期为0.23次（2022年行业平均值为0.40次，公司位居同行业55/62）；固定资产周转率为1.90次，上年同期为1.86次（2022年行业平均值为8.88次，公司位居同行业55/62）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.05次、2.72次。

2023年，公司期间费用为2.17亿元，较上年同期增加2529.07万元；但期间费用率为52.97%，较上年同期下降26.95个百分点。其中，销售费用同比增长7.95%，管理费用同比下降1.42%，研发费用同比增长15.17%，财务费用由去年同期的-325.40万元变为39.13万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少58.62%，占公司总资产比重下降12.68个百分点；应收账款较上年末增加102.46%，占公司总资产比重上升12.67个百分点；固定资产较上年末增加42.19%，占公司总资产比重上升6.62个百分点；存货较上年末增加32.39%，占公司总资产比重上升2.16个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末增加63.08%，占公司总资产比重上升2.79个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加1693.90%，占公司总资产比重上升2.04个百分点；应付票据较上年末增加765.29%，占公司总资产比重上升1.91个百分点；短期借款较上年末增加23.08%，占公司总资产比重上升1.20个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为1.03亿元，占净资产的13.85%，较上年末增加2528.59万元。其中，存货跌价准备为1342.79万元，计提比例为11.5%。

2023年全年，公司研发投入金额为1.49亿元，同比增长15.17%；研发投入占营业收入比例为36.48%，相比上年同期下降17.62个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

年报显示，随着公司业务和产品的扩展，公司逐年加大对研发、技术的资金和人力投入，研发人员449人，达到员工总数的64.88%。公司现有的技术研发体系具备持续的创新与开拓能力，研究院负责对未来前沿技术进行预研和试验，并协助算法落地，研发中心负责新技术落地和产品更新迭代，形成了合理的技术创新体制。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为27.02%，相比上年末上升8.93个百分点；有息资产负债率为9.98%，相比上年末上升3.25个百分点。

2023年，公司流动比率为2.34，速动比率为1.95。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为广发多因子灵活配置混合型证券投资基金，取代了三季度末的杨富金。在具体持股比例上，杭州崇福锐鹰创业投资合伙企业(有限合伙)持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为6278户，较三季度末增长了243户，增幅4.03%；户均持股市值由三季度末的39.26万元下降至37.98万元，降幅为3.26%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。