【财经分析】N型硅料需求有望集中释放 大全能源“智造”引领发展

转自：新华财经

新华财经北京7月15日电（记者闫鹏）近日，硅料价格逐步止跌持稳，尤其是N型硅料出现反弹，恰逢我国多晶硅龙头大全能源（688303.SH）内蒙古一期10万吨高纯多晶硅项目顺利投产并满产运行，再度引起市场各方关注。

凭借在高纯多晶硅领域多年的技术积累，大全能源在牢牢把握N型硅料领域优势之外，也在横向拓展12英寸晶圆制造区熔级硅料，一期1000吨半导体级多晶硅项目即将迎来投产。同时，大全能源借助信息技术持续赋能高纯多晶硅的生产，新疆、内蒙古基地已经实现了“数字制造”，并正在努力向“智能制造”转型，让其作为行业头部明星企业标杆示范效应愈加显著。

满产运行 N型硅料需求有望集中释放

自2022年11月起，硅料价格呈现下跌趋势，而后进入急涨急跌模式。进入今年7月以来，随着市场供需关系转好，硅料价格整体止跌持稳，尤其是N型硅料出现反弹。

中国有色金属工业协会硅业分会统计数据显示，过去一周，国内N型料价格区间在7.2-8.0万元/吨，成交均价为7.42万元/吨，周环比涨幅为0.68%；单晶致密料价格区间在6.00-7.40万元/吨，成交均价为6.57万元/吨，周环比持平。

硅料分会分析师陈家辉认为，一方面，当前部分企业签单已至月底，多晶硅现阶段库存已接近合理水平，前期库存转移向下游；另一方面，三季度N型电池产能开始释放，拉动N型硅料需求，使得部分企业高品质料紧缺的情况。长期来看，供需关系有转好迹象，因此预期后续多晶硅价格将持稳运行。

随着P型电池接近理论极限转换效率，转换效率更高的N型电池成为首选。2022年，N型电池尤其是TOPCON和异质结电池得到了快速的发展。在硅片、电池、组件 P向N型的转变过程中，下游采购在关注多晶硅的性价比的同时，也对产品质量提出了更高的要求。

目前，大全能源N型硅料已经实现批量供给，并已获得下游主流客户的验证通过。近日，大全能源内蒙一期10万吨高纯多晶硅项目也顺利达产，产能跃至20.5万吨，并且正处于满产状态。此外，大全能源内蒙古包头二期10万吨多晶硅项目预计于今年年底建成投产，届时大全能源名义产能将达到30.5万吨。

华创证券电新行业分析师黄麟表示，本轮硅料产业链价格见底后，有望刺激需求集中释放。硅料降价将逐渐向下游传导，各环节成本压力释放，终端电站项目收益率提升。因降价产生的悲观预期和观望情绪有望逐步修复，装机需求或将集中释放，预计三季度光伏行业将迎来旺季，排产有望明显提升。N型TOPCon产品供不应求，红利有望较长时间维持。

在大全能源2022年业绩说明会上，大全能源相关负责人表示，基于全球应对气候变化与能源变革的紧迫性，各国应对气候变化碳达峰、碳中和达成的共识，中国绿色可持续高质量发展的国策及光伏相关政策的推动，以及平价上网所带来的光伏发展的经济性，有一点可以肯定的是，即使（硅料价格）短期有波动，我们对光伏行业长期的发展充满信心。

瞄准高端 半导体级多晶硅即将投产

半导体级多晶硅是生产半导体硅片的关键原材料，半导体硅片则是集成电路的关键材料。半导体多晶硅纯度一般需要达到9N-11N标准，对硅料去除杂质的工艺技术要求近乎苛刻。放眼全球，达到该工艺技术水平的企业并不多。

五年前，大全能源已开始布局半导体级多晶硅产品，并将突破目标定在了行业最高端的区熔级硅料领域。经过数年在半导体级硅料领域的辛勤耕耘，大全能源即将迎来新业务的收获时刻。

大全能源在投资者互动平台上表示，公司在内蒙古规划2.1万吨半导体级硅料，目前一期1000吨半导体级多晶硅项目正在有序建设中，预计于今年三季度投产。项目投产后，产品还需经过下游客户的使用论证。

值得一提的是，与鑫华半导体、黄河水电从6英寸工业器件用硅做起，再向8英寸、12英寸用硅逐步迈进路线不同，大全能源的半导体及硅料产线瞄准的是12英寸晶圆制造的区熔级硅料。待下游集成电路制造客户认证后，大全能源将择机实施后续2万吨的产能建设。

业内人士认为，目前，我国半导体级多晶硅供给主要依赖于进口，这也成为了制约我国集成电路产业整体发展的关键环节之一。未来随着信息化向智能化的社会变革，中国集成电路的大规模发展迫切需要建立安全、稳定、高效的国内供应链体系。

智能制造 让高纯多晶硅生产提质增效

以数字化转型整体驱动生产方式、生活方式和治理方式变革是当下社会的共识。大全能源深谙多晶硅行业特点，早早深度剖析了数字化转型的需求和突破口，在2019年11月启动“数字化制造项目”，吹响了数字化转型的号角。

据了解，制造型企业数字化转型升级的核心在于生产制造领域，多晶硅行业生产环节既需要对大化工装置的生产进行全局管理，又需要对成品批次与质量数据进行精细化管理，生产环节中各项工艺参数复杂，设备装置多，这对于数字化转型提出更高的要求。

大全能源结合多晶硅生产的行业特点，通过物联网技术采集生产设备的海量运行数据，建立了全厂数字孪生模型，对全厂多晶硅生产进行全生命周期的实时监控与分析，同时应用工业互联网、大数据算法等技术，对海量生产工艺数据、制造数据以及设备数据进行建模分析，推进基于质量及成本最优生产模型的多晶硅生产制造模式落地，保障了各生产装置的连续、平稳、质优、高效地生产，最终实现了向“数字制造”的转型发展，在行业构建起领先优势。

正是凭借数字化、自动化、智能化管理，一方面，大全能源可以规模化降低人工成本、严格管控采购流程降低采购成本、提升生产工艺降低原材料和能源单耗；另一方面，加上持续研发投入和技术创新，提供的多晶硅产品各项质量指标达到国际先进水平。

公开数据显示，2022年大全能源多晶硅销售成本从75.21元/公斤显著下降至58.48元/公斤，2023年一季度单位成本再度下降至53.45元/公斤，公司的成本、费用长期处于行业较低水平；大全能源99%以上的产品达到电子三级水平，90%以上的产品达到电子一级水平，远超太阳能级多晶硅特级品国家标准的指标要求，位于行业前列。

大全能源表示，公司将继续沿着规模化、专业化和差异化的路线前行，以数字化、自动化、智能化管理为纽带，以成本、质量、产能为抓手，聚焦于高纯硅料的研发、生产和销售。通过向原材料工业硅纵向一体化，向半导体硅、有机硅横向一体化，强化核心竞争优势，短期提升现有多晶硅产品的性价比；长期整合技术和团队的经验、技能不断地快速开发出高质量、低成本、适应市场需求的新产品。

编辑：张瑶