财富趋势：2023年净利同比增长102.35% 拟10转4股派8元

中证智能财讯 财富趋势（688318）3月29日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入4.35亿元，同比增长35.21%；归母净利润3.11亿元，同比增长102.35%；扣非净利润2.92亿元，同比增长37.83%；经营活动产生的现金流量净额为2.38亿元，同比增长18.71%；报告期内，财富趋势基本每股收益为2.38元，加权平均净资产收益率为9.43%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股转4股派8元（含税）。

以3月28日收盘价计算，财富趋势目前市盈率（TTM）约为45.32倍，市净率（LF）约为4.1倍，市销率（TTM）约为32.4倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，财富趋势近三年营业总收入复合增长率为16.74%，在垂直应用软件行业已披露2023年数据的18家公司中排名第9。近三年净利润复合年增长率为9.15%，排名6/18。

资料显示，公司是国内证券行情交易系统软件和证券信息服务的重要供应商，主要业务包括软件销售、维护服务和证券信息服务。

分产品来看，2023年公司主营业务中，软件销售收入收入2.10亿元，同比增长76.07%，占营业收入的48.22%；软件服务收入收入1.54亿元，同比增长15.41%，占营业收入的35.52%；证券信息服务收入收入0.70亿元，同比增长3.41%，占营业收入的16.01%。

2023年，公司毛利率为85.46%，同比上升1.80个百分点；净利率为71.43%，较上年同期上升23.69个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为90.82%，同比上升4.49个百分点，环比上升8.15个百分点；净利率为60.45%，较上年同期下降9.32个百分点，较上一季度下降17.97个百分点。

分产品看，软件销售收入、软件服务收入、证券信息服务收入2023年毛利率分别为96.52%、89.89%、42.92%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额0.54亿元，占总销售金额比例为12.39%，公司前五名供应商合计采购金额0.47亿元，占年度采购总额比例为73.18%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为9.43%，较上年同期增长4.52个百分点；公司2023年投入资本回报率为8.17%，较上年同期增长4.76个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为2.38亿元，同比增长18.71%；筹资活动现金流净额-4850.95万元，同比增加4522.50万元；投资活动现金流净额-8163.15万元，上年同期为-5944.05万元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-2531.47万元，上年同期为-1635.18万元。

2023年，公司营业收入现金比为111.08%，净现比为76.62%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.12次，上年同期为0.10次（2022年行业平均值为0.44次，公司位居同行业103/103）；固定资产周转率为38.79次，上年同期为29.21次（2022年行业平均值为12.57次，公司位居同行业25/103）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为10.53次、17.68次。

2023年，公司期间费用为4913.08万元，较上年同期增加1351.11万元；期间费用率为11.30%，较上年同期上升0.22个百分点。其中，销售费用同比增长36.5%，管理费用同比下降0.92%，研发费用同比增长6.57%，财务费用由去年同期的-5260.41万元变为-4631.74万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司交易性金融资产较上年末增加866.89%，占公司总资产比重上升39.49个百分点；其他流动资产较上年末减少54.53%，占公司总资产比重下降35.76个百分点；其他非流动资产较上年末减少71.63%，占公司总资产比重下降3.94个百分点；货币资金较上年末增加17.84%，占公司总资产比重上升1.65个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司合同负债较上年末减少8.50%，占公司总资产比重下降0.66个百分点；应付账款较上年末增加614.00%，占公司总资产比重上升0.31个百分点；应交税费较上年末增加35.33%，占公司总资产比重上升0.15个百分点；应付职工薪酬较上年末增加6.28%，占公司总资产比重下降0.01个百分点。

从存货变动来看，截至2023年末，公司存货账面价值为186.37万元，占净资产的0.05%，较上年末减少342.27万元。公司本期没有计提存货跌价准备。

2023年全年，公司研发投入金额为7544.32万元，同比增长6.57%；研发投入占营业收入比例为17.36%，相比上年同期下降4.66个百分点。

资料显示，公司高度重视研发队伍的建设和研发人才的培养，报告期内，公司进一步加大研发投入，公司新增专利1项，获得了6个软件著作权，并且有多个项目正在研发过程中。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为5.58%，相比上年末下降0.33个百分点；有息资产负债率为0.03%，相比上年末基本持平。

2023年，公司流动比率为16.98，速动比率为16.97。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金、东方红启东三年持有期混合型证券投资基金、博时上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金、鹏华上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金，取代了三季度末的中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金、华安安进灵活配置混合型发起式证券投资基金、国泰金龙行业精选证券投资基金、中国工商银行股份有限公司-银华鑫盛灵活配置混合型证券投资基金(LOF)。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司持股有所上升，綦磊声持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为1.43万户，较三季度末下降了1359户，降幅8.68%；户均持股市值由三季度末的119.12万元下降至115.43万元，降幅为3.10%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。