中科蓝讯获上海证券买入评级，预测2023年归母净利润为2.44亿元

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11月5日，中科蓝讯获上海证券买入评级，近一个月中科蓝讯获得4份研报关注。

研报预计23-25年公司归母净利为2.44/3.16/4.37亿元，同比+73.0%/+29.7%/+38.1%，对应EPS分别为2.03/2.63/3.64元，PE为36/27/20。研报认为，受益于国内外市场需求稳步提升叠加传统旺季，公司业绩表现优异。毛利率稳中有升，降本增效持续推进。讯龙新品放量动能充沛，新兴市场静待花开。公司大力推广迅龙系列产品品牌端应用，目前已经进入小米、Realme、倍思、漫步者、boAt等供应体系，23Q3讯龙系列占主营收入比例持续提升。公司基于蓝牙、WIFI两个连接，在深耕无线音频领域的同时广泛布局IOT、AIOT领域，相继推出了智能穿戴芯片、无线麦克风芯片、玩具语音芯片等产品。我们认为伴随公司持续培育新兴市场，产品有望逐步进入放量期，未来成长空间广阔。

风险提示：下游终端需求复苏不及预期、行业竞争加剧、研发进度不及预期。