颀中科技:2023年净利润同比增长22.59% 拟10派1元
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中证智能财讯 颀中科技(688352)4月19日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入16.29亿元,同比增长23.71%;归母净利润3.72亿元,同比增长22.59%;扣非净利润3.40亿元,同比增长25.29%;经营活动产生的现金流量净额为5.41亿元,同比下降22.83%;报告期内,颀中科技基本每股收益为0.33元,加权平均净资产收益率为7.59%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1元(含税)。
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以4月18日收盘价计算,颀中科技目前市盈率(TTM)约为31.86倍,市净率(LF)约为2.03倍,市销率(TTM)约为7.27倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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数据统计显示,颀中科技近三年营业总收入复合增长率为23.33%,在集成电路封测行业已披露2023年数据的9家公司中排名第5。近三年净利润复合年增长率为89.20%,排名1/9。
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年报显示,公司一直从事集成电路的先进封装和测试服务。
分产品来看,2023年公司主营业务中,显示驱动芯片封测收入14.63亿元,占营业收入的89.77%;非显示类芯片封测收入1.30亿元,占营业收入的7.97%。
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截至2023年末,公司员工总数为1773人,人均创收91.9万元,人均创利20.96万元,人均薪酬17.57万元。
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2023年,公司毛利率为35.72%,同比下降3.69个百分点;净利率为22.81%,较上年同期下降0.21个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为38.36%,同比上升2.92个百分点,环比下降1.33个百分点;净利率为26.28%,较上年同期上升9.50个百分点,较上一季度下降0.50个百分点。
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分产品看,显示驱动芯片封测、非显示类芯片封测2023年毛利率分别为36.43%、31.65%。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额7.61亿元,占总销售金额比例为46.73%,公司前五名供应商合计采购金额9.04亿元,占年度采购总额比例为48.25%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为7.59%,较上年同期下降2.29个百分点;公司2023年投入资本回报率为6.52%,较上年同期下降1.25个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为5.41亿元,同比下降22.83%;筹资活动现金流净额17.09亿元,同比增加18.50亿元;投资活动现金流净额-7.63亿元,上年同期为-4.81亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-5747.16万元,上年同期为30483.90万元。
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2023年,公司营业收入现金比为115.84%,净现比为145.64%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.27次,上年同期为0.29次(2022年行业平均值为0.36次,公司位居同行业11/13);固定资产周转率为0.69次,上年同期为0.61次(2022年行业平均值为1.03次,公司位居同行业10/13);公司应收账款周转率、存货周转率分别为13.58次、2.72次。
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2023年,公司期间费用为1.94亿元,较上年同期减少591.27万元;期间费用率为11.92%,较上年同期下降3.27个百分点。其中,销售费用同比增长1.48%,管理费用同比增长38.71%,研发费用同比增长6.39%,财务费用由去年同期的1813.18万元变为-2215.11万元。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加228.44%,占公司总资产比重上升16.42个百分点;固定资产较上年末增加14.30%,占公司总资产比重下降10.49个百分点;在建工程较上年末增加106.28%,占公司总资产比重上升2.22个百分点;存货较上年末增加12.85%,占公司总资产比重下降1.79个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司长期借款较上年末减少62.07%,占公司总资产比重下降12.58个百分点;应付账款较上年末增加113.32%,占公司总资产比重上升2.10个百分点,主要系业务扩张,应付设备款增加;一年内到期的非流动负债较上年末增加14938.30%,占公司总资产比重上升3.08个百分点;短期借款较上年末减少63.69%,占公司总资产比重下降5.22个百分点,主要系使用部分募集资金偿还借款。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为4.08亿元,占净资产的7.0%,较上年末增加4647.82万元。其中,存货跌价准备为905.25万元,计提比例为2.17%。
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2023年全年,公司研发投入金额为1.06亿元,同比增长6.39%;研发投入占营业收入比例为6.52%,相比上年同期下降1.07个百分点。
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年报显示,截至2023年12月末,公司已获得106项授权专利,其中发明专利49项(中国46项,国际3项)、实用新型专利56项,外观设计专利1项。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为18.50%,相比上年末下降14.67个百分点;有息资产负债率为9.13%,相比上年末下降14.71个百分点。
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2023年,公司流动比率为3.06,速动比率为2.65。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为国寿安保基金-中国人寿保险股份有限公司-分红险-国寿安保基金国寿股份均衡股票型组合单一资产管理计划(可供出售)、南方潜力新蓝筹混合型证券投资基金、国寿安保基金-中国人寿保险股份有限公司-传统险-国寿安保国寿股份均衡股票传统可供出售单一资产管理计划、建信基金-建设银行-中国人寿-中国人寿委托建信基金公司股票型组合、南方景气前瞻混合型证券投资基金,取代了三季度末的长城创新驱动混合型证券投资基金、建信优化配置混合型证券投资基金、建信潜力新蓝筹股票型证券投资基金、冷忠华、华夏鸿阳6个月持有期混合型证券投资基金。在具体持股比例上,华夏数字经济龙头混合型发起式证券投资基金、建信中小盘先锋股票型证券投资基金、易方达科技创新混合型证券投资基金持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.99万户,较三季度末下降了1.03万户,降幅34.03%;户均持股市值由三季度末的49.14万元上升至92.20万元,增幅为87.63%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。