钜泉科技：2023年净利同比下降34.30% 拟10转4.5股派8元

中证智能财讯 钜泉科技（688391）3月23日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入6.03亿元，同比下降15.05%；归母净利润1.31亿元，同比下降34.30%；扣非净利润9059.47万元，同比下降52.19%；经营活动产生的现金流量净额为4584.34万元，同比下降55.56%；报告期内，钜泉科技基本每股收益为1.5737元，加权平均净资产收益率为6.53%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股转4.5股派8元（含税）。

报告期内，公司合计非经常性损益为4084.02万元，其中委托他人投资或管理资产的损益为3763.05万元，所得税影响额为-669.01万元。

以3月22日收盘价计算，钜泉科技目前市盈率（TTM）约为29.73倍，市净率（LF）约为1.92倍，市销率（TTM）约为6.48倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，钜泉科技近三年营业总收入复合增长率为16.74%，在模拟芯片设计行业已披露2023年数据的5家公司中排名第3。近三年净利润复合年增长率为28.39%，排名3/5。

资料显示，公司电能计量芯片、智能电表MCU芯片和载波通信芯片等。

分产品来看，2023年公司主营业务中，计量芯片收入3.29亿元，同比下降5.53%，占营业收入的54.60%；MCU芯片收入2.11亿元，同比下降21.98%，占营业收入的35.01%；载波芯片收入0.62亿元，同比下降28.88%，占营业收入的10.29%。

截至2023年末，公司员工总数为270人，人均创收223.35万元，人均创利48.68万元，人均薪酬58.87万元，较上年同期分别变化-29.21%、-45.25%、12.73%。

2023年，公司毛利率为49.65%，同比下降1.68个百分点；净利率为21.80%，较上年同期下降6.38个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为45.03%，同比下降3.63个百分点，环比下降5.79个百分点；净利率为10.42%，较上年同期下降15.79个百分点，较上一季度下降11.86个百分点。

分产品看，计量芯片、MCU芯片、载波芯片2023年毛利率分别为50.80%、41.60%、70.92%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额5.57亿元，占总销售金额比例为92.39%，公司前五名供应商合计采购金额3.20亿元，占年度采购总额比例为86.13%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为6.53%，较上年同期下降19.16个百分点；公司2023年投入资本回报率为5.74%，较上年同期下降10.66个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为4584.34万元，同比下降55.56%；筹资活动现金流净额-8959.75万元，同比减少15.76亿元；投资活动现金流净额-3.49亿元，上年同期为-11.47亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-2.13亿元，上年同期为-6.35亿元。

2023年，公司营业收入现金比为98.75%，净现比为34.88%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.28次，上年同期为0.54次（2022年行业平均值为0.43次，公司位居同行业10/34）；固定资产周转率为5.34次，上年同期为6.79次（2022年行业平均值为18.04次，公司位居同行业25/34）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为16.24次、1.84次。

2023年，公司期间费用为1.91亿元，较上年同期增加2311.07万元；期间费用率为31.74%，较上年同期上升8.03个百分点。其中，销售费用同比下降35.04%，管理费用同比增长3.42%，研发费用同比增长14.77%，财务费用由去年同期的-766.13万元变为-311.91万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少75.55%，占公司总资产比重下降22.06个百分点；交易性金融资产较上年末增加32.43%，占公司总资产比重上升9.74个百分点；其他债权投资合计较上年末增加50.98%，占公司总资产比重上升8.10个百分点；一年内到期的非流动资产较上年末增加232.62%，占公司总资产比重上升3.50个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末减少54.76%，占公司总资产比重下降2.81个百分点；应付职工薪酬较上年末减少13.36%，占公司总资产比重下降0.27个百分点；长期应付款合计较上年末减少68.16%，占公司总资产比重下降0.19个百分点；其他流动负债较上年末增加71.36%，占公司总资产比重上升0.15个百分点。

从存货变动来看，截至2023年末，公司存货账面价值为1.62亿元，占净资产的7.92%，较上年末减少719.33万元。其中，存货跌价准备为4105.84万元，计提比例为20.26%。

2023年全年，公司研发投入金额为1.54亿元，同比增长14.77%；研发投入占营业收入比例为25.48%，相比上年同期上升6.62个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为5.62%，相比上年末下降3.05个百分点；有息资产负债率为0.22%，相比上年末上升0.03个百分点。

2023年，公司流动比率为12.08，速动比率为10.67。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为犇牛星河7号私募证券投资基金，取代了三季度末的中芯聚源股权投资管理(上海)有限公司-上海聚源聚芯集成电路产业股权投资基金中心(有限合伙)。在具体持股比例上，张正修、ZHANG XUMING、上海欧奈而创业投资有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为5990户，较三季度末下降了37户，降幅0.61%；户均持股市值由三季度末的72.32万元下降至69.16万元，降幅为4.37%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。