路维光电:2023年净利润同比增长24.23% 拟10派2.35元

查股网  2024-04-26 10:51  路维光电(688401)个股分析

中证智能财讯 路维光电(688401)4月26日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入6.72亿元,同比增长5.06%;归母净利润1.49亿元,同比增长24.23%;扣非净利润1.24亿元,同比增长23.23%;经营活动产生的现金流量净额为1.67亿元,同比下降44.17%;报告期内,路维光电基本每股收益为0.77元,加权平均净资产收益率为10.61%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派2.35元(含税)。

以4月25日收盘价计算,路维光电目前市盈率(TTM)约为32.46倍,市净率(LF)约为3.3倍,市销率(TTM)约为7.18倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,路维光电近三年营业总收入复合增长率为18.73%,在半导体材料行业已披露2023年数据的15家公司中排名第7。近三年净利润复合年增长率为66.12%,排名1/15。

分产品来看,2023年公司主营业务中,石英掩膜版收入6.18亿元,同比增长5.87%,占营业收入的91.96%;苏打掩膜版收入0.49亿元,同比增长0.57%,占营业收入的7.23%。

截至2023年末,公司员工总数为315人,人均创收213.46万元,人均创利47.24万元,人均薪酬17.01万元,较上年同期分别变化2.72%、21.47%、-0.18%。

2023年,公司毛利率为35.10%,同比上升2.22个百分点;净利率为21.78%,较上年同期上升4.46个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为35.81%,同比持平,环比上升0.51个百分点;净利率为21.90%,较上年同期下降1.39个百分点,较上一季度上升0.60个百分点。

分产品看,石英掩膜版、苏打掩膜版2023年毛利率分别为34.81%、43.32%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额4.84亿元,占总销售金额比例为72.00%,公司前五名供应商合计采购金额3.22亿元,占年度采购总额比例为86.75%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为10.61%,较上年同期下降4.82个百分点;公司2023年投入资本回报率为8.28%,较上年同期下降0.85个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为1.67亿元,同比下降44.17%;筹资活动现金流净额7322.33万元,同比减少4.61亿元;投资活动现金流净额-4.69亿元,上年同期为-3.64亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为1.33亿元,上年同期为-1.14亿元。

2023年,公司营业收入现金比为111.46%,净现比为112.02%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.32次,上年同期为0.39次(2022年行业平均值为0.42次,公司位居同行业11/19);固定资产周转率为0.85次,上年同期为0.87次(2022年行业平均值为1.73次,公司位居同行业13/19);公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.24次、3.16次。

2023年,公司期间费用为9199.99万元,较上年同期减少251.70万元;期间费用率为13.68%,较上年同期下降1.09个百分点。其中,销售费用同比下降11.42%,管理费用同比增长7.05%,研发费用同比增长23.91%,财务费用同比下降56.91%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末减少17.46%,占公司总资产比重下降9.92个百分点;交易性金融资产较上年末减少78.23%,占公司总资产比重下降9.78个百分点;在建工程较上年末增加10428.54%,占公司总资产比重上升8.98个百分点;存货较上年末增加52.39%,占公司总资产比重上升1.53个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末增加163.28%,占公司总资产比重上升6.59个百分点;长期借款较上年末增加96.48%,占公司总资产比重上升5.27个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少58.25%,占公司总资产比重下降2.92个百分点;短期借款较上年末增加34.27%,占公司总资产比重上升0.42个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为1.67亿元,占净资产的11.43%,较上年末增加5742.34万元。其中,存货跌价准备为430.93万元,计提比例为2.52%。

2023年全年,公司研发投入金额为3521.02万元,同比增长23.91%;研发投入占营业收入比例为5.24%,相比上年同期上升0.80个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为34.96%,相比上年末上升6.89个百分点;有息资产负债率为18.95%,相比上年末上升2.76个百分点。

2023年,公司流动比率为2.20,速动比率为1.81。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为董友全、海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金,取代了三季度末的宁波丽金股权投资合伙企业(有限合伙)、新余粤典并购投资中心(有限合伙)。在具体持股比例上,柳灵持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为7346户,较三季度末增长了248户,增幅3.49%;户均持股市值由三季度末的83.92万元下降至80.85万元,降幅为3.66%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。