光伏业内大咖密集发声，爱旭股份、中信博涨超8%，组件龙头纷纷大涨，光伏ETF基金（516290）逆市上涨超1.5%
据媒体，SNEC第十六届（2023）国际太阳能光伏与智慧能源大会近期在上海举行，各路光伏行业大咖汇聚一堂。从与会嘉宾的阵容看，中国能源研究会理事长史玉波，全球绿色能源理事会主席、SNEC大会执行主席朱共山，中国光伏行业协会理事长、阳光电源董事长曹仁贤，中国光伏行业协会名誉理事长、天合光能董事长高纪凡，全国工商联副主席、通威集团董事局主席刘汉元等行业大咖悉数到场，更凸显了这场大会的高规格与权威性。
全球绿色能源理事会主席、SNEC大会执行主席朱共山在发表主题演讲时表示，预计今年全世界光伏新增装机将在350吉瓦左右，明年累计装机量很可能将超过水电，2026年将超过天然气，2027年将超过煤炭成为第一大能源。
阳光电源董事长曹仁贤表示，目前中国光伏产业已成为全球最完整的产业链，并在各环节上都保持全球领先。通过全行业过去十几年的努力，光伏产业规模持续扩大，技术不断迭代更新，发电成本下降了90%，初步完成了平价上网的使命。
通威集团董事局主席刘汉元表示，光伏发电在未来碳中和背景下一次能源中的占比最低可能到30%-40%，最高有可能到60%-70%，是未来占比最高的能源。根据国际能源署的测算，到2050年全球要实现净零排放，近90%的发电量将来自可再生能源。综合对比分析，光伏发电将是未来一次能源中最主要的来源之一。
天合光能董事长高纪凡在主题演讲时表示，零碳能源主要就是以光伏、风电为主的电力能源，所以有预测在2030年-2035年，中国的电力系统就率先基本实现碳中和。随着电气化进展越来越快，未来的整个碳中和主要还是靠以新能源为主的电力系统支撑。未来，光伏、储能、氢能将会是整个新型电力系统的新基石，再加上能源数字化或能源互联网，将构建一个新的体系，这才能推动光伏装机未来增长到700吉瓦、1000吉瓦甚至更高的水平，才能推动未来能源系统乃至全球的碳中和。但现在，我们还需要做很大努力。
光伏作为具有业绩支撑的成长板块，估值性价比已经凸显。今日早盘，光伏产业链逆市大涨，爱旭股份、中信博涨超8%，浙江新能涨近6%，组件公司晶澳科技涨5.6%，天合光能涨超5%，帝尔激光、石英股份、高测股份、TCL中环、德业股份等纷纷大涨。
热门ETF方面，光伏ETF基金（516290）早盘逆市上涨1.57%，成交明显放量，强势突破5日、10日和20日均线！
来源：雪球，截至2023.5.24上午11:15就光伏产业的技术升级对行业和企业估值的影响，光伏ETF基金（516290）基金经理董瑾女士表示，首先，技术进步将带来产业链的爆发式增长。光伏产业链是在碳中和、新能源的背景下发展起来的，离不开政策的支持；但同时也离不开产业链的技术革新和降本增效。2020年起光伏产业链进入了平价阶段，经济性打开了成长空间，产业链进入了快速增长阶段。后续光伏产业链经过持续降本，将有机会迎来光储平价阶段和集中电站的放量。
其次，每一轮的技术引领企业将有机会成为行业的龙头。相关企业和环节将拥有较强的议价能力和盈利能力。当前产业链的龙头企业，都在布局新型电池技术，以确保自身的竞争优势。
从估值角度来看，新技术的革新和升级，将提升产业的成长空间，从而提升行业的估值中枢。
华金证券最新观点指出，从净利润来看，2023Q1主要光伏公司的总体归母净利达324.80亿元，同比增加了64.58%，环比提升了27.21%。
23Q1硅料、硅片、组件、胶膜、逆变器、背板盈利水平环比提升明显。分环节来看，2023年一季度硅料、硅片、组件、胶膜、逆变器、背板的毛利率环比提升明显，分别增加了4.21、6.85、3.45、5.62、4.60、4.29个百分点；玻璃、电池和电站的毛利率水平环比下降明显，分别降低了2.95、2.68和1.83个百分点。
23Q1末电池应收账款、合同负债增加明显，硅料库存提升明显。2023年一季度末组件和电站环节的应收账款较多，绝对值达到了562.85亿元和239.00亿元，电池、玻璃的应收账款环比增加明显，分别增加65.76%、33.59%；电池合同负债环比增加明显，达到149.50%；电站、玻璃、胶膜和背板环节库存水平环比下降，硅料环节库存提升较为明显，环增27.45%。
投资建议：展望2023年，华金证券认为光伏行业景气度持续向上，板块依然存在结构性投资机会。投资主线如下：
一是受益于新技术进步的电池片及相关设备环节。
二是受益于原材料相对紧缺，产业话语权较强的胶膜和硅片环节。
三是受益于储能与微逆细分市场高增的逆变器环节。
四是有盈利改善预期的辅材（支架、边框、焊带、银浆、接线盒等）环节。
五是受益于整个行业需求高增速的组件一体化环节。
【盈利上升股价下跌，光伏板块估值下修至历史最低位】
从估值层面来看，截至5月23日，光伏ETF基金（516290）跟踪的中证光伏产业指数最新市盈率（PE-TTM）仅15.43倍，估值分位数为0.71%，即低于上市以来99%以上的时间。
数据来源：Wind，统计区间2012.12.31-2023.5.23光伏ETF基金（516290）跟踪光伏产业指数（931151），覆盖硅料、硅片、电池、组件、逆变器等多个环节，涵盖光伏上中下游全产业链。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。光伏ETF基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证光伏产业指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。