富创精密：2023年净利润同比下降31.28% 拟10转4.8股派5元

中证智能财讯 富创精密（688409）4月27日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入20.66亿元，同比增长33.75%；归母净利润1.69亿元，同比下降31.28%；扣非净利润8639.02万元，同比下降51.48%；经营活动产生的现金流量净额为-3.86亿元，上年同期为-2232.42万元；报告期内，富创精密基本每股收益为0.81元，加权平均净资产收益率为3.61%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股转4.8股派5元（含税）。

报告期内，公司合计非经常性损益为8229.77万元。

以4月26日收盘价计算，富创精密目前市盈率（TTM）约为84.14倍，市净率（LF）约为3.11倍，市销率（TTM）约为6.87倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，富创精密近三年营业总收入复合增长率为62.52%，在半导体设备行业已披露2023年数据的13家公司中排名第3。近三年净利润复合年增长率为21.74%，排名7/13。

分产品来看，2023年公司主营业务中，模组产品收入9.25亿元，同比增长126.13%，占营业收入的44.77%；结构零部件收入4.91亿元，同比下降1.75%，占营业收入的23.77%；工艺零部件收入4.57亿元，同比增长11.95%，占营业收入的22.10%。

截至2023年末，公司员工总数为2541人，人均创收81.30万元，人均创利6.64万元，人均薪酬19.90万元，较上年同期分别变化-3.09%、-50.21%、23.20%。

2023年，公司毛利率为25.20%，同比下降7.48个百分点；净利率为8.13%，较上年同期下降7.04个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为21.32%，同比下降10.19个百分点，环比下降5.08个百分点；净利率为5.25%，较上年同期下降9.84个百分点，较上一季度下降1.03个百分点。

分产品看，模组产品、结构零部件、工艺零部件2023年毛利率分别为19.60%、27.74%、30.20%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额15.21亿元，占总销售金额比例为74.63%，公司前五名供应商合计采购金额4.28亿元，占年度采购总额比例为31.72%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为3.61%，较上年同期下降8.58个百分点；公司2023年投入资本回报率为3.02%，较上年同期下降4.31个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为-3.86亿元，同比减少3.64亿元；筹资活动现金流净额5.32亿元，同比减少31.05亿元；投资活动现金流净额-5.61亿元，上年同期为-19.38亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-5.79亿元，上年同期为-18.88亿元。

2023年，公司营业收入现金比为82.38%，净现比为-229.05%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.29次，上年同期为0.34次（2022年行业平均值为0.40次，公司位居同行业15/18）；固定资产周转率为1.27次，上年同期为1.69次（2022年行业平均值为7.82次，公司位居同行业17/18）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.16次、2.15次。

2023年，公司期间费用为4.70亿元，较上年同期增加1.91亿元；期间费用率为22.77%，较上年同期上升4.70个百分点。其中，销售费用同比增长27.12%，管理费用同比增长98.28%，研发费用同比增长69.08%，财务费用同比下降59.83%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司固定资产较上年末增加105.85%，占公司总资产比重上升12.85个百分点；交易性金融资产较上年末减少56.53%，占公司总资产比重下降10.76个百分点；货币资金较上年末减少20.65%，占公司总资产比重下降9.16个百分点；在建工程较上年末减少43.34%，占公司总资产比重下降6.18个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司长期借款较上年末增加106.40%，占公司总资产比重上升6.31个百分点；应付账款较上年末增加54.58%，占公司总资产比重上升1.96个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加601.38%，占公司总资产比重上升1.19个百分点；应付票据较上年末增加24.04%，占公司总资产比重上升0.30个百分点。

2023年全年，公司研发投入金额为2.06亿元，同比增长69.08%；研发投入占营业收入比例为9.97%，相比上年同期上升2.08个百分点。

年报称，截至2023年12月31日，公司共获得专利授权和软件著作权235项，其中发明专利48项，实用新型专利184项。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为37.29%，相比上年末上升9.10个百分点；有息资产负债率为16.55%，相比上年末上升7.51个百分点。

2023年，公司流动比率为3.43，速动比率为2.67。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为国投(上海)创业投资管理有限公司-国投(上海)科技成果转化创业投资基金企业(有限合伙)、海通新能源私募股权投资管理有限公司-辽宁中德产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)、辽宁科发实业有限公司、霍尔果斯浑璞股权投资管理有限公司-宿迁浑璞六期集成电路产业基金(有限合伙)、中信证券-中信银行-中信证券富创精密员工参与科创板战略配售集合资产管理计划、长峡金石(武汉)股权投资基金合伙企业(有限合伙)、霍尔果斯浑璞股权投资管理有限公司-青岛浑璞高精尖投资中心(有限合伙)，取代了三季度末的招商移动互联网产业股票型证券投资基金、汇安泓阳三年持有期混合型证券投资基金、中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金、平安基金-中国平安人寿保险股份有限公司-平安人寿-平安基金权益委托投资1号单一资产管理计划、嘉实竞争力优选混合型证券投资基金、基本养老保险基金一六零六一组合、嘉实上证科创板芯片交易型开放式指数证券投资基金。在具体持股比例上，南方信息创新混合型证券投资基金、金信稳健策略灵活配置混合型发起式证券投资基金持股有所上升，银华集成电路混合型证券投资基金持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为9859户，较三季度末增长了998户，增幅11.26%；户均持股市值由三季度末的221.06万元下降至166.05万元，降幅为24.88%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。