【机构调研记录】南方基金调研德福科技、金科环境等6只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及7月31日披露的机构调研信息，南方基金近期对6家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）德福科技 （南方基金管理股份有限公司参与公司路演活动）

调研纪要：德福科技收购卢森堡铜箔，跻身全球高端IT铜箔头部企业。卢森堡铜箔成立于1960年，是全球唯一的非日系高端IT铜箔龙头厂商，拥有1.68万吨/年产能，核心产品包括HVLP和DTH。2024年营收1.34亿欧元，净利润-37万欧元；2025年Q1营收0.45亿欧元，净利润167万欧元，实现季度性扭亏。德福科技电解铜箔总产能跃升至19.1万吨/年，跻身全球第一，将加快技术资源整合，提升盈利能力。德福科技2024年研发投入1.83亿元，新增17件发明专利，持续深化高频高速、超薄化、功能化技术战略。

2）金科环境 （南方基金管理股份有限公司参与公司路演活动）

调研纪要：金科环境的新水岛产品在数据服务上具备显著适应RWA的优势，数据完整性和深度得到认可。公司与坤亨国际合作，基于新水岛产品发行RW业务，提升资产市场价值。新水岛已在太原、舟山等地落地项目，适用于工业、园区、城镇海水淡化等场景，提供高品质供水。下游客户包括PCB、光伏等新兴产业及化纤、印染等民生产业。未来研发规划涵盖标准化量产、高效能升级、海水淡化场景突破等五大方向。

3）中望软件 （南方基金管理股份有限公司参与公司分析师会议）

调研纪要：中望软件认为知识产权纠纷是国际化进程的必经之路，公司强调了对研发流程与知识产权合规管理的重视，以及在全球市场竞争中的地位。面对 Autodesk 的起诉，中望软件将遵照国际法律规则，争取通过协商解决争议，并做好司法程序准备。诉讼期间公司产品的销售不会受法律限制，且公司有信心继续获得客户支持。公司表示没有侵犯第三方知识产权的意愿，并加强了内部控制和知识产权管理。

4）佳驰科技 （南方基金参与公司特定对象调研）

调研纪要：佳驰科技在结构件领域布局YS功能结构件，客户涵盖航空工业集团等，募投项目支持产能扩张。民品业务围绕EMMS领域，布局新一代电波暗室和电磁测控，已中标多个项目，具备测试服务能力。公司已建成国内最大YS功能涂层材料生产基地，产能满足当前及未来需求。公司坚持技术为本、客户为先，加大研发投入，确保技术领先，承接多项科研项目，获多项重大成果奖项。

5）中铁工业 （南方基金参与公司电话说明会）

调研纪要：中铁工业2025年上半年新签合同总额214.1亿元，海外新签合同额18.9亿元，同比增长5.24%，主要订单来源为高毛利率产品。上半年隧道施工装备新签合同额54.85亿元，水利水电领域订单增加，预计未来保持较高景气度。公司盾构机/TBM产销量连续八年世界第一，产品销往30余国家，具有技术、业绩、品牌、服务和策略五大优势。公司成功研制超小转弯硬岩掘进机，突破大坡度掘进技术瓶颈，开发多种适用于煤矿和非煤矿的掘进技术，推动矿山全产业链绿色升级。

6）胜宏科技 （南方基金参与公司现场参观）

调研纪要：胜宏科技表示，中长期看，公司毛利率有望进一步提升，因高价值量产品占比提高、良率持续改善、生产效率提高。AI类HDI用于服务器、算力卡，板厚更厚、层数更多；未来PCB技术向更高层数、更厚板厚、更精细电路密度等发展；新扩产能兼顾高阶HDI和高多层生产。工艺和设备组合均关键，传统工艺下约1.5年可追赶，但I时代技术迭代快，先发优势明显，部分进口设备交期长，资本投入大。产能规划基于下游客户需求和订单情况的预测。技术趋势为降低单位算力能耗、提升算力密度和电性能能力，高端产能需求持续增加，供给仍紧张。公司正尽力推动设备国产化进程，许多国内设备技术、效率表现优异，但验证时间较长。港股上市融资用于高端产能扩张、智能化升级、技术研发，提升国际影响力，引入长线投资者。

南方基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)13425.3亿元，排名4/210；资产管理规模(非货币公募基金)6578.32亿元，排名7/210；管理公募基金数779只，排名4/210；旗下公募基金经理105人，排名3/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为南方恒生生物科技ETF(QDII)，最新单位净值为1.3，近一年增长117.62%。

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