晶升股份：2023年净利润同比增长105.63% 拟10派2元
中证智能财讯 晶升股份（688478）4月30日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入4.06亿元，同比增长82.70%；归母净利润7101.75万元，同比增长105.63%；扣非净利润4239.10万元，同比增长86.64%；经营活动产生的现金流量净额为-9168.98万元，上年同期为1848.42万元；报告期内，晶升股份基本每股收益为0.56元，加权平均净资产收益率为5.77%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派2元（含税）。
报告期内，公司合计非经常性损益为2862.65万元，其中委托他人投资或管理资产的损益；为2671.25万元，所得税影响额为-549.02万元。
以4月29日收盘价计算，晶升股份目前市盈率（TTM）约为60.07倍，市净率（LF）约为2.69倍，市销率（TTM）约为10.52倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，晶升股份近三年营业总收入复合增长率为49.11%，在半导体设备行业已披露2023年数据的18家公司中排名第8。近三年净利润复合年增长率为33.57%，排名9/18。
年报显示，公司是一家半导体专用设备供应商，主要从事晶体生长设备的研发、生产和销售。
分产品来看，2023年公司主营业务中，晶体生长设备收入2.58亿元，占营业收入的63.56%；技术服务及辅材收入0.08亿元，占营业收入的2.04%。
2023年，公司毛利率为33.46%，同比下降1.76个百分点；净利率为17.51%，较上年同期上升1.95个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为30.90%，同比下降1.53个百分点，环比下降4.23个百分点；净利率为16.65%，较上年同期下降0.40个百分点，较上一季度下降5.93个百分点。
分产品看，晶体生长设备、技术服务及辅材2023年毛利率分别为37.04%、38.79%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额3.57亿元，占总销售金额比例为88.11%，公司前五名供应商合计采购金额1.26亿元，占年度采购总额比例为26.95%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为5.77%，较上年同期下降1.14个百分点；公司2023年投入资本回报率为6.40%，较上年同期下降0.37个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为-9168.98万元，同比减少1.10亿元，主要系订单增加带来的采购付款增加，支付的职工薪酬增加，支付的税费增加，以及经营规模扩大增加的其他费用支出和投标保证金支出增加所致；筹资活动现金流净额10.36亿元，同比增加10.37亿元，主要系本期募集资金到账、非(6+9)银行承兑票据贴现增加所致；投资活动现金流净额-8.72亿元，上年同期为-2820.23万元，主要系未到期理财产品增加，以及购建固定资产支出增加所致。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-9.72亿元，上年同期为-0.61亿元。
2023年，公司营业收入现金比为54.83%，净现比为-129.11%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.30次，上年同期为0.38次（2022年行业平均值为0.40次，公司位居同行业9/18）；固定资产周转率为7.38次，上年同期为15.80次（2022年行业平均值为7.82次，公司位居同行业5/18）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.44次、1.51次。
2023年，公司期间费用为7940.07万元，较上年同期增加2817.28万元；但期间费用率为19.58%，较上年同期下降3.50个百分点。其中，销售费用同比增长57.06%，管理费用同比增长41.59%，研发费用同比增长83.1%，财务费用由去年同期的35.73万元变为-203.77万元。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司交易性金融资产较上年末增加944.14%，占公司总资产比重上升26.59个百分点；其他非流动金融资产较上年末减少70.34%，占公司总资产比重下降26.07个百分点；货币资金较上年末增加72.73%，占公司总资产比重下降8.16个百分点；应收票据较上年末增加6162.26%，占公司总资产比重上升6.62个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司合同负债较上年末增加392.92%，占公司总资产比重上升2.32个百分点；应付账款较上年末增加525.40%，占公司总资产比重上升2.43个百分点；其他流动负债较上年末增加1179.73%，占公司总资产比重上升2.63个百分点；长期递延收益较上年末增加534.67%，占公司总资产比重上升0.23个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为2.82亿元，占净资产的17.8%，较上年末增加2.07亿元。其中，存货跌价准备为725.08万元，计提比例为2.51%。
2023年全年，公司研发投入金额为3801.50万元，同比增长83.10%；研发投入占营业收入比例为9.37%，相比上年同期上升0.02个百分点。
年报显示，截止2023年12月31日，公司及其子公司累计取得国内专利87项，其中发明专利34项，实用新型专利53项。此外，公司拥有计算机软件著作权4项。报告期内，公司获得新增授权专利12项。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为24.97%，相比上年末上升10.26个百分点；有息资产负债率为1.60%，相比上年末上升1.10个百分点。
2023年，公司流动比率为3.62，速动比率为3.07。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为南方信息创新混合型证券投资基金、中国光大银行股份有限公司-兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)、兴全新视野灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、博时优质鑫选一年持有期混合型证券投资基金、嘉实研究精选混合型证券投资基金，取代了三季度末的易方达信息产业混合型证券投资基金、易方达科创板两年定期开放混合型证券投资基金、诸葛茂玉、华安聚优精选混合型证券投资基金、信澳信用债债券型证券投资基金。在具体持股比例上，嘉实新能源新材料股票型证券投资基金、嘉实产业先锋混合型证券投资基金、易方达积极成长证券投资基金持股有所上升，华安科技动力混合型证券投资基金、华安智能装备主题股票型证券投资基金持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为5254户，较三季度末下降了5835户，降幅52.62%；户均持股市值由三季度末的56.69万元上升至136.94万元，增幅为141.56%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。