聚和材料欲赴港IPO提升资本实力 资产负债率超59%拟用2.5亿元募资补流

长江商报奔腾新闻记者徐佳

光伏电池用导电浆料供应商聚和材料（688503.SH）推进赴港二次上市。

12月22日晚间，聚和材料公告称，公司拟发行H股股票并在香港联交所主板上市。公司将充分考虑现有股东的利益和境内外资本市场的情况，在股东会有效期内（即经公司股东会审议通过之日起24个月或同意延长的其他期限）选择适当的时机和发行窗口完成本次发行H股并上市。

聚和材料计划赴港二次上市的目的，主要在于进一步提高公司的资本实力和综合竞争力，深入推进公司全球化发展战略及海外业务布局需要，提升品牌影响力与核心竞争力，巩固行业领先地位，充分借助国际资本市场的资源与机制优势，优化资本结构，拓宽多元融资渠道，全面提升公司综合实力。

按照计划，聚和材料发行H股募集资金在扣除相关发行费用后，拟按公司实际需要用于公司业务发展，可能用于（包括但不限于）研发投入、空白掩膜产能建设、产业链上的战略投资及并购、补充营运资金及一般用途。

资料显示，聚和材料于2022年12月在科创板上市。当前，聚和材料已经成为全球领先的光伏电池金属化综合解决方案提供商，其主要产品为光伏电池用导电浆料，下游客户为太阳能电池厂商，主要包括通威太阳能、晶科能源、天合光能等行业龙头。

长江商报奔腾新闻记者注意到，A股IPO时，聚和材料以110元/股的价格发行2800万股，募集资金总额30.8亿元，扣除相关费用后的募资净额29.2亿元，其中超募18.93亿元。

截至2025年6月末，聚和材料的IPO募投项目累计已投入募集资金12.14亿元。其中，年产3000吨导电银浆建设项目（一期）、常州工程技术中心升级建设项目、补充流动资金项目均已结项，高端光伏电子材料基地项目、专用电子功能材料工厂及研发中心建设项目均已达到预定可使用状态。

同样在12月22日晚间，聚和材料还宣布，公司在确保不影响募集资金投资项目建设进度的前提下，为了提高募集资金使用效率，降低公司财务成本，公司拟使用不超过2.5亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。

需要注意的是，截至2025年9月末，聚和材料资产总额118.24亿元，资产负债率由2024年末的41.8%提升至59.07%。

2025年前三季度，聚和材料实现营业收入106.41亿元，同比增长8.29%；归母净利润2.39亿元，同比减少43.24%；扣非净利润2.71亿元，同比减少37.42%。

对此，聚和材料称，主要系进入2025年以来，光伏行业竞争加剧，产业链价格整体下滑，因此公司盈利空间受到压缩。

值得一提的是，赴港上市之前，聚和材料遭到重要股东减持。12月15日，聚和材料披露股东权益变动情况，公司原第二大股东陈耀民通过询价转让减持677.69万股公司股份，询价转让价格为45.81元/股，减持比例达到2.8%，受让方为包括上海丹寅投资管理中心（有限合伙）、财通基金、诺德基金、广发证券等在内的8家机构。

本次转让完成之后，陈耀民对于聚和材料的持股比例下降至4.87%。