苑东生物:2023年净利润同比下降8.09% 拟10转4.7股派5.8元
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中证智能财讯 苑东生物(688513)4月23日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入11.17亿元,同比下降4.56%;归母净利润2.27亿元,同比下降8.09%;扣非净利润1.58亿元,同比下降4.32%;经营活动产生的现金流量净额为2.75亿元,同比增长81.15%;报告期内,苑东生物基本每股收益为1.89元,加权平均净资产收益率为9.00%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股转4.7股派5.8元(含税)。
报告期内,公司合计非经常性损益为6898.96万元,其中计入当期损益的政府补助为5095.13万元,所得税影响额为-925.93万元。
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以4月22日收盘价计算,苑东生物目前市盈率(TTM)约为30.69倍,市净率(LF)约为2.67倍,市销率(TTM)约为6.23倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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数据统计显示,苑东生物近三年营业总收入复合增长率为6.61%,在化学制剂行业已披露2023年数据的62家公司中排名第28。近三年净利润复合年增长率为8.34%,排名30/62。
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年报显示,公司是一家以研发创新驱动,集化学原料药、高端化学药品及生物药品研发、生产、销售全产业链于一体的高新技术企业。公司始终坚持“以患者为中心、为人类健康沐浴阳光”为使命,依托持续的技术创新,逐步建立起国内领先、符合国际标准的研发技术及产业化平台,重点打造麻醉镇痛领域核心产品,同时兼顾心脑血管、抗肿瘤等大品种市场领域的快速开拓,加快小分子新药和生物药的研发及产业化,快速满足国内外未被满足的临床需求。
分产品来看,2023年公司主营业务中,化学制剂收入8.81亿元,同比下降13.61%,占营业收入的78.84%;技术服务及转让收入1.10亿元,占营业收入的9.85%;化学原料药收入0.94亿元,同比增长14.64%,占营业收入的8.43%。
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截至2023年末,公司员工总数为1400人,人均创收79.79万元,人均创利16.18万元,人均薪酬21.12万元,较上年同期分别变化-9.81%、-13.15%、4.11%。
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2023年,公司毛利率为80.01%,同比下降3.24个百分点;净利率为20.28%,较上年同期下降0.78个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为76.30%,同比下降3.38个百分点,环比下降3.24个百分点;净利率为12.29%,较上年同期下降6.41个百分点,较上一季度下降8.83个百分点。
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分产品看,化学制剂、技术服务及转让、化学原料药2023年毛利率分别为80.48%、95.20%、73.27%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额4.95亿元,占总销售金额比例为44.30%,公司前五名供应商合计采购金额0.32亿元,占年度采购总额比例为26.16%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为9.00%,较上年同期下降1.48个百分点;公司2023年投入资本回报率为8.04%,较上年同期下降1.71个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为2.75亿元,同比增长81.15%;筹资活动现金流净额8067.10万元,同比增加4097.47万元;投资活动现金流净额-4.10亿元,上年同期为-4.06亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-5489.63万元,上年同期为-18086.48万元。
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2023年,公司营业收入现金比为114.77%,净现比为121.48%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.35次,上年同期为0.40次(2022年行业平均值为0.43次,公司位居同行业67/112);固定资产周转率为1.13次,上年同期为2.04次(2022年行业平均值为2.45次,公司位居同行业68/112);公司应收账款周转率、存货周转率分别为8.69次、1.48次。
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2023年,公司期间费用为7.11亿元,较上年同期减少7422.13万元;期间费用率为63.62%,较上年同期下降3.44个百分点。其中,销售费用同比下降18.89%,管理费用同比增长9.49%,研发费用同比增长3.34%,财务费用由去年同期的-1024.06万元变为-1115.63万元。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司交易性金融资产较上年末增加43.66%,占公司总资产比重上升5.05个百分点;货币资金较上年末减少5.99%,占公司总资产比重下降4.20个百分点;在建工程较上年末减少19.41%,占公司总资产比重下降2.09个百分点;固定资产较上年末增加17.46%,占公司总资产比重上升1.78个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末增加71.85%,占公司总资产比重上升1.92个百分点;应付票据较上年末增加398.21%,占公司总资产比重上升1.07个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加21.20%,占公司总资产比重上升0.49个百分点;应付账款较上年末减少8.48%,占公司总资产比重下降0.85个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为1.61亿元,占净资产的6.18%,较上年末增加2011.3万元。其中,存货跌价准备为91.61万元,计提比例为0.57%。
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2023年全年,公司研发投入金额为2.46亿元,同比下降7.19%;研发投入占营业收入比例为22.03%,相比上年同期下降0.62个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为3.09%。
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年报显示,报告期内,公司新申请专利67项,含发明专利63项;新获授权的专利21项,全部为发明专利,其中,中国发明专利17项,国外发明专利4项。2023年新获授权专利情况如下表所示。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为22.21%,相比上年末上升3.22个百分点;有息资产负债率为6.68%,相比上年末上升3.19个百分点。
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2023年,公司流动比率为2.85,速动比率为2.60。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,持股最多的为王颖,占比34.89%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上,国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为3735户,较三季度末下降了574户,降幅13.32%;户均持股市值由三季度末的153.84万元上升至205.07万元,增幅为33.30%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。