广钢气体获国海证券增持评级，现场制气收入明显增长，新增项目产能行业领先

转自：金融界

本文源自:金融界

2024年3月29日，广钢气体获国海证券增持评级，近一个月广钢气体获得3份研报关注。

研报预计公司2024/2025/2026年归母净利润至3.54/4.56/6.12亿元。研报认为，新增项目投产带动电子大宗及现场制气营收增长。2023年，公司实现营业收入18.35亿元，增长主因电子大宗新建项目陆续供气，以及氦气市场开发力度持续加大。电子大宗新增中标项目产能行业领先。根据卓创资讯数据，2023年，公司电子大宗气体业务按收入计的国内市场份额达到11.75%；按集成电路制造和半导体显示领域新增项目中标产能计的国内市场份额达到24.60%，仅次于液化空气（份额24.80%），新增项目包括西安欣芯、广州增芯、广州广芯、深圳赛意法和北京赛莱克斯等，内资领先地位进一步得到巩固。费用管控效果明显，净利率同比提高。2023年，公司净利率同比提高1.96pct至17.42%。

风险提示：下游客户用气量不及预期；供应气体价格大幅下跌风险；在建项目建设进度不及预期；二级市场股价大幅波动风险；核心资源市占率下滑风险；毛利率下滑风险。