海目星受益AI算力底座技术革命，Micro LED产业升级助推者

一场突如其来的涨停潮，掀开AI算力需求催生的底层传输技术革命，将一众Micro LED概念股推至资本浪尖。

3月5日，Micro LED概念股集体异动，聚飞光电、华灿光电、雷曼光电等多只个股强势封上20cm涨停板，海目星、奥拓电子、三安光电等产业链核心标的也紧随其后，录得显著涨幅。

市场对Micro LED突然燃起热情，主要还是因为“功耗”。近年来，生成式AI快速兴起，数据中心内部的数据吞吐量呈指数级攀升，传统应用于机柜内短距传输的铜缆方案，在传输密度与能耗方面已濒临物理极限。

相比之下，Micro LED CPO展现出颠覆性的能效优势。其单位传输能耗可降至铜缆方案的5% 。以1.6Tbps光通讯产品为例，采用Micro LED CPO架构后，整体功耗有望从传统的30W锐减至1.6W左右，降幅近20倍 。

据悉，Micro LED CPO是将Micro LED作为光发射源，与计算/交换芯片、驱动电路、光探测器等高度集成在同一封装体内的下一代超高速、超低功耗光互连技术，核心用于解决AI算力、数据中心的高速互联与功耗瓶颈。

面对这一蓝海市场，全球科技巨头已闻风而动，竞相卡位。北美芯片巨头英伟达已提出其硅光子CPO规格目标，包括低能耗、小型化和高信赖性；面板大厂友达光电宣布，将利用30年积累的玻璃制程经验，结合Micro LED巨量转移技术，正式切入AI数据中心短距离光通信市场。

值得注意的是，海目星作为国内激光智造装备的龙头企业，其独特的产业身位与深厚的技术储备值得重点关注。与单纯的芯片或封装厂商不同，海目星扮演着“赋能者”的角色，其技术突破是Micro LED从实验室走向大规模量产的关键“临门一脚”。

梳理海目星在新型显示赛道的布局，可以发现其技术路径与当前Micro LED CPO方案的需求高度契合。Micro LED产业化的核心难点在于“巨量转移”、“巨量焊接”与“检测修复”，而这恰恰是海目星深耕多年的优势领域。

2024年，公司首条Micro LED中试线顺利出货，涵盖巨量转移、巨量焊接及激光修复等核心设备，产线效率达25-100kk/h，制程良率高达99.99% 以上，成功实现了对≤50μm Micro LED芯片的应用要求。这一串数据意味着，海目星已具备了支撑下一代Micro LED规模化量产的核心工艺能力。

此外，在产业链“补短板”方面。2025年，海目星携手福州大学，成功研制出国内首款晶圆级Micro LED芯片非接触电致发光检测工程样机。这一成果有效破解了Micro LED行业长期存在的巨量检测共性难题，填补了国内关键领域的空白。无论是用于显示的Micro LED，还是用于光通信的Micro LED光源，高精度的检测设备都是保证良率与可靠性的基石。

从巨头的纷纷入局到今天的盘面集体异动，Micro LED的叙事逻辑已经发生深刻变化。它不再仅仅是关于更鲜艳的电视屏幕，更是关于AI算力底座的“光进铜退”大趋势。在这一进程中，手握核心量产装备的海目星，或将成为这场技术变革的关键决定因素，进一步拓宽其价值重估的空间。