股价大涨超63%！信宇人科创板上市，聚焦智能制造高端装备

8月17日，深圳市信宇人科技股份有限公司（以下简称“信宇人”）登陆科创板，保荐人为民生证券。本次发行价23.68元/股，发行市盈率46.18倍，截至发稿时间，最新总市值约37亿元。

自成立以来，信宇人始终专注于智能制造高端装备的研发、生产和销售，产品涵盖锂电池干燥设备、涂布设备、辊压分切设备、医疗用品设备、光电涂布设备、氢燃料电池设备等，为客户提供多元化的智能制造高端装备自动化解决方案。

截至招股说明书签署日，杨志明直接持有公司39.69%的股份，为公司控股股东。曾芳直接持有公司14.44%的股份，杨志明与曾芳为夫妻关系，两人合计拥有公司54.13%的股权，为公司实际控制人。此外，曾芳通过智慧树控制公司6.62%的股份。

股权结构图，图片来源：招股书

本次IPO拟募集的资金主要用于惠州信宇人高端智能装备生产制造扩建项目、锂电池智能关键装备生产制造项目、惠州信宇人研发中心建设项目等。

募资使用情况，图片来源：招股书

报告期内，信宇人实现营业收入分别为2.40亿元、5.37亿元、6.69亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为416.32万元、4983.19万元、5013.02 万元。

基本面情况，图片来源：招股书

具体来看，公司的主营业务收入包括锂电池生产设备及其关键零部件和其他自动化设备；其他业务收入主要为光学膜材料。

公司的主营业务收入构成情况，图片来源：招股书

报告期内，信宇人的主营业务毛利率分别为30.52%、27.02%、23.36%，逐年下降。

报告期内，信宇人来自前五名客户的销售收入占营业收入比例分别为46.69%、 69.15%、62.65%。2021年和2022年第一大客户收入占比分别为42.38%和28.13%。公司客户集中度较高，且由于公司现阶段业务规模较小，易出现单一客户收入和毛利贡献较高的情形。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为805.96 万元、1.83亿元、-4875.81万元，波动较大。 2021年度经营活动产生的现金流量净额为正，主要原因为公司向高邮建设销售的设备金额较大，并且根据合同约定在当年度收回90%的货款。2022年度经营活动产生的现金流量净额减少，主要由于公司业务规模扩大，采购原材料支出增加。

信宇人基于目前已实现的经营业绩、在手订单、正在执行项目的进展、市场环境等情况，预计2023年 1-6月可实现的营业收入为 2.6亿元至 2.8亿元，同比增长70.97%至84.12%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为-690万元至-490万元，同比增长83.38%至88.20%。