投研通观察|机构认为天合光能还有逾一倍向上空间

沪深股指本周冲高回落，沪指失守3200点关口。截至周五收盘， 沪指一周微跌0.17%，收报3196.61点;深证成指跌1.25%，收报10888.55点;创业板指跌2.07%，收报2169.21点。市况转弱背景下，机构研究员的动向如何呢?投资快报投研通统计显示，7月3日至7月7日券商研究员对69家公司的投资评级和目标价进行“再评估”。给出具体目标价的公司中，35家公司的收盘价距券商研究员给出的目标价还有逾30%的向上空间。

其中，距收盘价空间最大的是天合光能(688599)。国泰君安研究员庞钧文在7月4日发表题为《天合光能：定增融资助力发展，股权激励彰显信心》的报告中指出，公司公告 2023年限制性股票激励计划(草案)，拟授予激励对象5473.35 万股，首次授予激励对象重点向公司核心和关键技术、销售、管理人员等倾斜;业绩考核要求触发值为 2023-2025 年净利润分别为 52亿元/80亿元/104 亿元，业绩目标高增彰显成长信心,给予公司目标价84.45元。按公司周五收盘价37.79元计算，股价还有123.47%的上涨空间。

6月30日晚间，天合光能发布2023年度向特定对象发行A股股票预案显示，公司拟定增募资不超过109亿元，投向淮安年产10GW高效太阳能电池项目、天合光能(东台)年产10GW高效太阳能电池项目、天合光能(东台)年产10GW光伏组件项目、补充流动资金及偿还银行贷款。天合光能表示，募投项目规划达产后实现年产20GW高效电池和10GW高效组件的产能目标，通过购置先进的生产设备，构建高度智能自动化的生产线，进一步提高生产效率和产品品质，满足市场对高效光伏电池组件的需求，有利于提升公司交付能力和规模化优势，对于公司抓住行业发展机遇，加强公司行业竞争优势具有重要意义。

公开资料显示，天合光能主要业务包括光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。公司主要产品有光伏组件、系统产品、光伏电站、智能微网及多能系统。2022年天合光能实现营业收入850.52亿元，同比增长91.21%;实现归母净利润36.80亿元，同比增长103.97%;实现归母扣非净利润34.65亿元，同比增长123.89%。2023年一季度实现营业收入213.19亿元，同比增长39.59%;实现归母净利润17.68亿元，同比增长225.43%;实现归母扣非净利润17.30亿元，同比增长252.36%。

值得关注的是，保利发展(600048)、万科A(000002)两家房地产行业头部公司本周被机构认为还有逾九成的向上空间。申万宏源研究员袁豪在7月6日发表的题为《保利发展：业绩双位数增长，销售稳居行业第一》的研报中指出，保利发展过去三十载中实现长期稳健的成长;销售逆势增长、融资优势明显，拿地隐含毛利率底部回升。此外，我国房地产加速出清后格局优化，集中度和盈利能力将进一步提升，优质房企有望获更大发展空间。给予目标价为25.0元/股。按公司周五收盘价12.8元计算，股价还有95.31%的上涨空间。

7月4日，万科发布6月销售及近期新增项目情况简报。公告显示，2023年6月万科实现合同销售面积252.0万平方米，合同销售金额361.4亿元;2023年1-6月，公司累计实现合同销售面积1297.0万平方米，合同销售金额2039.4亿元。7月5日，国泰君安研究员谢皓宇发表《万科：拿地聚焦，开发稳健》的报告中指出，鉴于过去几年投资追高冒进、操盘离散度过大等问题正在逐步得到解决，公司拿地在聚焦高能级核心城市，维持目标价26.7元。按公司周五收盘价13.87元计算，股价还有92.5%的上涨空间。

收盘价距机构目标价还有30%以上空间的股票

数据来源：南财投研通

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作者：投资快报张厚培