先锋精科可转债再融资获上交所审核通过

2026年6月4日，上海证券交易所上市审核委员会召开2026年第33次审议会议，对江苏先锋精密科技股份有限公司（证券简称：先锋精科，证券代码：688605）向不特定对象发行可转换公司债券的申请进行了审议。

根据会议审议结果，本次可转债发行申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求，顺利获得审核通过。这标志着先锋精科在再融资道路上迈出了关键一步。

也意味着中国先进半导体关键零部件后续或会取得更进一步发展，国产半导体设备的基石更加坚固。

一、营收稳增

先锋精科是国内半导体刻蚀和薄膜沉积设备关键精密零部件的核心供应商，是全球为数不多的已量产供应7nm及以下国产刻蚀设备关键零部件的制造商。

公司持续与中微公司、北方华创、拓荆科技、屹唐股份等国内半导体设备头部客户保持深度合作，深度受益于半导体设备关键零部件国产化进程的持续推进。

从业绩表现来看，2025年度公司实现营业收入12.38亿元，同比增长8.98%；归母净利润1.89亿元，同比下降11.71%，半导体类产品收入占总营收比例高达96%。营收稳健增长的背后，公司盈利能力短期承压，主要受三方面因素影响：一是公司持续扩充产能，新增产能已逐步进入爬坡阶段，折旧及固定成本相应增加；二是员工数量同比增长，薪酬支出显著上升；三是先进制程零部件增长迅速，为满足更严苛的质量要求，公司在洁净室投入、质量检测等方面加大了成本投入。

尽管短期盈利受到一定影响，但公司在手订单保持充足，2026年第一季度在手订单量同比增长55%，为后续业绩释放奠定了坚实基础。

二、募资7.5亿

根据公司2026年3月3日发布的公告，本次拟向不特定对象发行可转债募集资金总额不超过7.5亿元（含），扣除发行费用后，将全部用于与半导体先进制程核心工艺相关的四大方向。

一是半导体先进制程核心工艺金属器件扩建项目，旨在突破现有金属器件的产能瓶颈，满足下游客户持续增长的需求；

二是半导体先进制程核心工艺非金属材料及器件研发、生产新建项目，标志着公司业务范围从金属零部件向非金属材料的战略延伸；

三是半导体设备用陶瓷静电吸盘研发项目，陶瓷静电吸盘是半导体刻蚀设备中的关键部件，技术壁垒高、国产化空间广阔；

四是补充流动资金，为日常运营提供资金保障。

公司表示，这些项目实施后将有助于显著提升公司在半导体先进制程领域的综合竞争力。

三、研发产能双扩

在目前AI算力蓬勃发展的大趋势下，半导体设备及零部件国产化迎来历史性扩张期。公司认为，扩产将是未来一段时期的主旋律。本次可转债再融资的顺利推进，将在研发和产能两个维度为公司注入强劲动力。

从产能来看，募投项目中的金属器件扩建项目和非金属材料新建项目将进一步扩大公司的生产规模，缓解现有产能紧张局面，加速释放扩产红利。从研发来看，陶瓷静电吸盘等研发项目聚焦半导体核心部件的前沿领域，有助于公司突破技术壁垒，拓展产品品类，持续提升在先进制程中的核心竞争力。与此同时，公司在加热器等半导体先进功能器件的研发上也持续加大力度，如验证顺利，今年有望实现收入，新品放量将为公司开辟新的增长曲线。

总体上看，本次可转债再融资申请获得上交所审核通过，是先锋精科发展历程中的重要里程碑。在公司营收稳健增长、在手订单充足的有利背景下，募投资金将有力支撑产能扩张与技术升级的协同推进，助力公司在国产半导体设备零部件国产化的浪潮中占据更加有利的位置。

随着产能扩充、产品交付和效率提升的协同效应逐步显现，公司营业收入有望逐步释放提升，未来发展值得期待。