盛邦安全:上半年实现营业收入9507.92万元 同比增长2.22%
中证智能财讯 盛邦安全(688651)8月27日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入9507.92万元,同比增长2.22%;归母净利润亏损1868.96万元,上年同期亏损630.45万元;扣非净利润亏损2456.89万元,上年同期亏损826.55万元;经营活动产生的现金流量净额为-3917.88万元,上年同期为-395.85万元;报告期内,盛邦安全基本每股收益为-0.25元,加权平均净资产收益率为-1.90%。
以8月26日收盘价计算,盛邦安全目前市盈率(TTM)约为63.4倍,市净率(LF)约为1.98倍,市销率(TTM)约为6.52倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入5286.77万元,同比下降8.12%,环比增长25.24%;归母净利润-860.1万元,同比下降1232.25%,环比增长14.75%;扣非净利润-1022.26万元,同比下降754.67%,环比增长28.74%。
资料显示,公司专注于网络空间(Cyberspace)安全领域,主营业务为网络安全产品的研发、生产和销售,并提供相关网络安全服务。公司倡导“安全有道,治理先行”的发展理念,为用户提供网络安全基础类产品、业务场景安全类产品、网络空间地图类产品以及网络安全服务,是国内领先的网络安全产品厂商。公司秉持精准识别、精确防御、深入业务场景的“两精一深”的研发理念,聚焦漏洞及脆弱性检测技术体系、应用安全防御技术体系、溯源管理技术体系及网络空间地图技术体系,以“让网络空间更有序”为使命,护航国家网络空间安全战略的实施。
2024年上半年,公司毛利率为76.24%,同比上升3.53个百分点;净利率为-19.66%,较上年同期下降12.88个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为78.68%,同比上升3.46个百分点,环比上升5.49个百分点;净利率为-16.27%,较上年同期下降17.59个百分点,较上一季度上升7.63个百分点。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-1.90%,较上年同期增长0.46个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-2.84%,较上年同期增长0.58个百分点。
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-3917.88万元,同比减少3522.03万元;筹资活动现金流净额-2049.73万元,同比减少1608.38万元;投资活动现金流净额-8585.00万元,上年同期为-4156.66万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1.19亿元,上年同期为-0.55亿元。
2024年上半年,公司营业收入现金比为142.38%。
营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.09次,上年同期为0.25次(2023年上半年行业平均值为0.15次,公司位居同行业7/36);固定资产周转率为9.16次,上年同期为9.84次(2023年上半年行业平均值为3.48次,公司位居同行业5/36);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.41次、1.18次。
2024年上半年,公司期间费用为1.00亿元,较上年同期增加1715.33万元;期间费用率为105.64%,较上年同期上升16.10个百分点。其中,销售费用同比增长30.57%,管理费用同比增长32.02%,研发费用同比增长12.99%,财务费用由去年同期的-62.03万元变为-460.16万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为本期销售人员增加和薪酬增加;管理费用的变动主要因为本期管理人员增加和薪酬增加;财务费用的变动主要因为利息收入增加;研发费用的变动主要因为本期研发人员增加和薪酬增加。
资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少18.91%,占公司总资产比重下降10.38个百分点;存货较上年末增加156.65%,占公司总资产比重上升1.58个百分点;其他权益工具投资合计较上年末增加20.38%,占公司总资产比重上升0.99个百分点;递延所得税资产较上年末增加63.15%,占公司总资产比重上升0.49个百分点。
负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少29.95%,占公司总资产比重下降1.60个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加583.75%,占公司总资产比重上升0.40个百分点;合同负债较上年末增加12.96%,占公司总资产比重上升0.48个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加56.49%,占公司总资产比重上升0.19个百分点。
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为2752.39万元,占净资产的2.86%,较上年末增加1679.96万元。其中,存货跌价准备为54.36万元,计提比例为1.94%。
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为11.82%,相比上年末下降0.26个百分点;有息资产负债率为0.48%,相比上年末上升0.19个百分点。
2024年上半年,公司流动比率为8.30,速动比率为8.06。
半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为远江盛邦(北京)网络安全科技股份有限公司回购专用证券账户、王金嵘、吴国桥、鲁金利、曹玲玲、思明稳健一号私募证券投资基金,取代了一季度末的汇添富沪深300基本面增强指数型证券投资基金、UBS AG、周庆余、白伟青、邵文宏、博时科创板三年定期开放混合型证券投资基金。在具体持股比例上,姚寅之持股有所上升,唐春山、汇添富科创板2年定期开放混合型证券投资基金持股有所下降。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为3983户,较一季度末下降了967户,降幅19.54%;户均持股市值由一季度末的50.91万元上升至55.37万元,增幅为8.76%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。