难敌“价格战”连亏三季 电气风电急寻“降本”之术

21世纪经济报道记者彭硕北京报道

在席卷行业的风电价格战影响下，今年一季度，电气风电（688660.SH）交出了一份“并不理想”的成绩单。

4月25日，电气风电发布2023年一季度业绩报告。报告期内，电气风电实现营收13.86亿元，同比下降69.46%，实现归母净利润亏损1.67亿元，同比下滑226.62%。扣非后归母净利润亏损1.92亿元，同比下滑239.97%。

根据公司此前披露的年报数据，今年下半年开始，电气风电就陷入了亏损周期，这最终导致2022年全年公司归母净利润亏损3.38亿元，同比下滑166.68%。

一季报中，电气风电将净利润亏损归结给了收入端下滑。结合公司年报披露的数据，以及行业公开信息显示，电气风电亏损的原因有主、客观多重因素，客观因素方面：其一，风电整体装机量下滑，尤其是海上风电装机量腰斩，整个风机行业收入盘萎缩；其二，行业掀起的风电价格战带来行业利润盘萎缩。

为应对价格战，电气风电调整了公司策略，主动或被动地不参与投标，但在避免价格战的同时，也带来了收入的萎缩。

此外，相比于金风科技、明阳智能等行业前辈，电气风电在“风电场投资开发”业务的规模较小，无法通过该部分收入弥补风机利润下滑带来的损失。

连亏三季

根据电气风电此前披露的2022年报，电气风电业务分为两大类，分别是：风机及零部件销售及配套业务和风电场发电。

2022年，风机及零部件销售实现营收116.7亿元，同比下滑49.18%，占主营业务收入比重为97.41%；风电场发电业务收入8215.2万元，同比增长79.22%，但占收入比重仅为0.6%。

（截图自电气风电2022年年报）

由此可以看出，尽管风电场业务发展迅速，但因其目前体量太小，公司主要收入还是依托于风机业务。这意味着，一旦风机业务受挫，公司业绩将受到巨大影响。相比之下， 其他行业巨头的风电开发业务规模大、占比高，很好平抑了风机业务的波动性。

金风科技近日披露的2022年年报显示，去年其风电场开发实现营收56.46亿元，同比增长 22.15%，占比12.16%；实现毛利45.18亿元，占比55.1%。即便如此，在风机业务表现不佳的负面影响下， 去年金风科技净利依旧下滑了超过3成。

（截图自金风科技2022年年报）

财报显示，自2022年第三季度开始，电气风电单季净利润就开始转负，去年三季度、四季度，电气风电的归母净利分别为-1.3亿元、-3.5亿元和-1.7亿元。

4月26日下午，电气风电内部人士向21世纪经济报道记者解答了下滑的原因， 其给出的答案与上述结论类似。

“去年整体的招标价格下降比较厉害，从中标合同的对应的交付容量来看，其实整体的交付金额是下降的，招标价的下降也带来主机的毛利水平下降。我们公司的风电场业务——发电收益和风电场转让的投资收益份额不是那么大，所以，整个行业的风机招标价下滑可能对我们整个的收入影响会大一些。”

21世纪经济报道此前曾报道过，2021年以来，风电机组单瓦价格经历了连续两年大幅下滑。公开数据显示，2021 年风电机组均价为2000元/kw，同比下降 50%；2022年风电机组均价为1500元/kw，同比继续下降25%。

这里还有一点需要注意，海上风机的交付周期较长，去年中标的订单一般要延续到今年才确认收入，所以今年一季度的业绩与去年招标情况有着直接关联。

“风机交付周期在半年到一年左右，陆上风机半年，海上时间更长一些，中标签订合同后至少要6~12个月，才能确认收入。”上述人士表示。

“内卷”下的降本术

去年，国内风电行业一片“愁云惨淡”。已知的上市企业中，除了电气风电和金风科技外，去年主营陆上风机的运达股份扣非后归母净利润同样下滑了1.46%。

可以看出，风电整机招标价格的迅速下滑，给国内所有整机企业带来了巨大压力。而出现招标价格迅速下滑背后也蕴含着去年整体市场规模削减的原因，各家不得不在更加狭窄的空间下“用力厮杀”。

2022年，风机行业迎来陆风、海风“国补”的全面取消，抢装潮后风电装机市场迎来暂时性的需求调整。据国家能源局统计数据，2022年风电新增并网装机约3763万千瓦，较2021年同比下降21.2%。

另外，国补退坡后，下游央国企投资自身的收益率要求需要从别处弥补，这种需求传导到上游以后，也给风电整机行业带来了不小压力。

综合来看，风电行业要想走出现有困局，一方面需要风电行业的每年新增招标量增加以做大行业蛋糕；另一方面也需要风电行业走出“低水平”价格战，从技术角度做到降本增效。

从公开数据来看，今年风机行业情况招标情况有所好转，但风机价格下降趋势还未看到扭转的时刻。

国家能源局公布数据显示，今年一季度，全国风电装机容量约3.8亿千瓦，同比增长11.7%。

据统计，继2023年2月海风加权平均价格回暖后，今年3月仅2个海风项目确定(预)中标商，加权平均价格(不含塔筒)为3442元/kW，环比下降13.8%；3月陆上风机加权平均中标均价(不含塔筒)为1253元/kW，环比下降18.3%。

包括金风科技、明阳智能在内，目前全行业企业正在积极推动风机大型化，以期实现单瓦成本被摊薄。如去年11月份，金风科技下线单机容量16MW海上风电机组，创下了全球单机容量的最大记录。

电气风电也开始走上降本之路。电气风电一季报显示，公司正在推动关键核心零部件技术穿透，通过提升关键产业链环节自给度来提升毛利率。

电气风电人士表示，公司正在推动叶片的自主化，同时也在持续布局推动新机组的大型化。“不管是大型化还是核心零件的一些布局，我们都会去做的。”该人士表示。

（作者：彭硕 编辑：巫燕玲）