和林微纳：2023年亏损2093.91万元 拟10转3股派0.8元

中证智能财讯 和林微纳（688661）4月26日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入2.86亿元，同比下降0.93%；归母净利润亏损2093.91万元，上年同期盈利3812.98万元；扣非净利润亏损3553.05万元，上年同期盈利2440.31万元；经营活动产生的现金流量净额为-1105.72万元，上年同期为6769.04万元；报告期内，和林微纳基本每股收益为-0.233元，加权平均净资产收益率为-1.69%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股转3股派0.8元（含税）。

报告期内，公司合计非经常性损益为1459.14万元，其中除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益为1217.96万元，所得税影响额为-256.94万元。

以4月25日收盘价计算，和林微纳目前市盈率（TTM）约为-174.39倍，市净率（LF）约为2.98倍，市销率（TTM）约为12.78倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，和林微纳近三年营业总收入复合增长率为7.60%，在半导体材料行业已披露2023年数据的15家公司中排名第11。近三年净利润复合年增长率为-169.87%，排名14/15。

资料显示，公司主营半导体芯片测试探针系列产品及微机电(MEMS)精微电子零组件。

分产品来看，2023年公司主营业务中，精密结构件收入9905.03万元，同比增长302.13%，占营业收入的34.66%；精微屏蔽罩收入9705.30万元，同比下降17.21%，占营业收入的33.96%；半导体芯片测试探针收入5786.96万元，同比下降52.34%，占营业收入的20.25%。

截至2023年末，公司员工总数为670人，人均创收42.65万元，人均创利-3.13万元，人均薪酬16.86万元，较上年同期分别下降32.28%、137.54%、5.73%。

2023年，公司毛利率为25.06%，同比下降13.91个百分点；净利率为-7.32%，较上年同期下降20.54个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为26.13%，同比下降2.48个百分点，环比下降1.21个百分点；净利率为1.41%，较上年同期上升12.81个百分点，较上一季度上升7.90个百分点。

分产品看，精密结构件、精微屏蔽罩、半导体芯片测试探针2023年毛利率分别为24.02%、26.07%、27.98%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额1.26亿元，占总销售金额比例为44.58%，公司前五名供应商合计采购金额0.42亿元，占年度采购总额比例为26.08%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-1.69%，较上年同期下降6.88个百分点；公司2023年投入资本回报率为-3.51%，较上年同期下降7.29个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为-1105.72万元，同比减少7874.76万元；筹资活动现金流净额1433.40万元，同比减少5.90亿元；投资活动现金流净额5.43亿元，上年同期为-6.26亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为4.96亿元，上年同期为-5.33亿元。

2023年，公司营业收入现金比为101.26%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.21次，上年同期为0.28次（2022年行业平均值为0.42次，公司位居同行业15/19）；固定资产周转率为1.20次，上年同期为2.00次（2022年行业平均值为1.73次，公司位居同行业9/19）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.32次、3.29次。

2023年，公司期间费用为1.09亿元，较上年同期增加2023.11万元；期间费用率为38.30%，较上年同期上升7.37个百分点。其中，销售费用同比增长38.1%，管理费用同比增长16.68%，研发费用同比增长34.11%，财务费用由去年同期的-392.12万元变为-1160.94万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末增加245.94%，占公司总资产比重上升36.31个百分点；其他流动资产较上年末增加2397.25%，占公司总资产比重上升6.38个百分点；应收账款较上年末增加110.06%，占公司总资产比重上升4.31个百分点；固定资产较上年末增加21.35%，占公司总资产比重上升2.88个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末增加85.77%，占公司总资产比重上升2.61个百分点；租赁负债较上年末增加731.04%，占公司总资产比重上升0.23个百分点；应付职工薪酬较上年末增加14.25%，占公司总资产比重上升0.13个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加227.89%，占公司总资产比重上升0.12个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为7022.84万元，占净资产的5.73%，较上年末增加1017.58万元。其中，存货跌价准备为1405.45万元，计提比例为16.68%。

2023年全年，公司研发投入金额为7216.86万元，同比增长34.11%；研发投入占营业收入比例为25.26%，相比上年同期上升6.60个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为11.16%，相比上年末上升5.02个百分点；有息资产负债率为2.33%，相比上年末上升2.28个百分点。

2023年，公司流动比率为7.34，速动比率为6.82。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金、中国农业银行股份有限公司-富国中证500指数增强型证券投资基金(LOF)、林元标，取代了三季度末的易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金、易方达战略新兴产业股票型证券投资基金、华安中小盘成长混合型证券投资基金。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司、金鹰科技创新股票型证券投资基金、华商乐享互联灵活配置混合型证券投资基金、华夏银行股份有限公司-华夏智胜先锋股票型证券投资基金(LOF)持股有所上升。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为6883户，较三季度末下降了167户，降幅2.37%；户均持股市值由三季度末的63.12万元下降至59.83万元，降幅为5.21%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。