海泰新光获德邦证券买入评级，预测2023年营收为4.91亿

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11月5日，海泰新光获德邦证券买入评级，近一个月海泰新光获得13份研报关注。

研报预计2023-25年营收为4.91/6.78/8.72亿，同比增长2.9%/38.2%/28.6%,归母净利润为1.50/2.18/2.81亿，同比增长-17.6%/44.7%/29.2%。研报认为，Q3大客户新产品上市节奏扰动+高基数承压，预计Q4回归正轨呈现较好预期。中国史赛克、国药新光产品均已上市，自主二代品牌获证在即推动放量。10月史赛克赛镜TS88获批上市，10月9日国药新光4k内镜系统获批上市；23H1公司成功获得胸腔内窥镜、内窥镜LED冷光源，4K除雾内窥镜摄像系统、立式牵引治疗仪的注册证和生产许可。当前自主二代整机即将落地，四季度有望上市销售。中国史赛克、国药新光、自主渠道“三驾马车”共同推动放量迎来新阶段。

风险提示：订单落地不及预期；整机销售不及预期；单一客户占比过高风险；新产品推广不及预期风险；市场竞争加剧风险。