禾元生物科创板IPO 募资约24亿元

项乾消息：10月14日，禾元生物(688765.SH)开启申购，本次拟公开发行股票8945.14万股，其中网上发行1431.20万股，申购价格为29.06元/股 。当晚的中签结果显示，最终中签率0.0543%。

公司计划在上交所科创板上市，拟募资24亿元，用于重组人白蛋白产业化基地建设项目、新药研发项目和补充流动资金。保荐机构为国泰海通证券。

10月13日，禾元生物公告显示，按本次发行价格29.06元/股和8945.14万股的新股发行数量计算，若本次发行成功，预计募集资金总额25.99亿元，扣除约1.69亿元（不含增值税）的发行费用后，预计募集资金净额24.3亿元。

禾元生物是一家创新型生物医药企业，拥有全球领先的植物生物反应器技术平台，建立了具有自主知识产权的水稻胚乳细胞生物反应器表达体系，建立了完善的植物分子医药(Molecular Pharming)产业化体系，公司基于水稻胚乳细胞生物反应器的表达体系开发了多款药品、药用辅料及科研试剂等产品。

杨代常是武汉禾元生物科技股份有限公司创始人、董事长兼总经理，主导建立了全球首创的植物源重组人血清白蛋白技术体系。截至招股意向书签署日，杨代常直接持有禾元生物15.03%股权，为禾元生物第一大股东；通过禾众共创控制禾元生物3.75%的表决权、通过一致行动约定控制公司10.47%表决权，合计控制禾元生物29.25%的表决权，为公司控股股东及实际控制人。

截至招股说明书签署日，公司共有8个在研药品管线，进展最快的重组人白蛋白注射液(HY1001)于7月18日获批上市，用于肝硬化低白蛋白血症（≤30g/L）的治疗。

此外公司尚有2个药品处于II期临床试验阶段，2个药品处于I期临床试验阶段，1个药品已获批开展临床试验。

同时，针对核心产品HY1001，公司拟进一步与美国FDA、中国CDE及欧洲药品管理局(EMA)沟通具体临床设计并达成一致后，开展一项纳入中国患者的全球多中心III期临床研究，待研究完成后，同步向美国FDA及欧洲 EMA 申报药品上市，并向中国CDE申请 HY1001 的适应症拓展，预计获批后HY1001将实现在中、美、欧上市销售，并取得血浆来源的人血清白蛋白全部现行适应症。

财务方面，于2022年度、2023年度、2024年度，公司实现营业收入分别约为1339.97万元、2426.41万元、2521.61万元，同期实现净利润分别约为-1.44亿元、-1.87亿元、-1.52亿元人民币。

2025年1至6月份，禾元生物的营业收入构成为：重组人血清白蛋白占比75.44%，其他占比18.76%，其他业务占比5.8%。

在10月14日上午的网上路演过程中，禾元生物董事长杨代常和网友交流时表示，我们已建立涵盖药品、药用辅料及科研试剂的完整产业化体系，完成了从技术攻坚到产业落地的闭环。已建成年产10吨OsrHSA原液及制剂cGMP智能化生产线，并已获得药品生产许可证；年产120吨原液生产线及配套工程已于2024年9月开工建设，将助力公司实现规模化生产，增强市场竞争力。

本次发行上市将是禾元生物发展历程中一次关键的战略跃升。我们将以此为契机，充分发挥水稻胚乳细胞表达平台的技术优势，全面提升经营管理水平，高效推进募投项目建设，持续增强公司的核心竞争力和行业影响力，打造世界一流的以植物生物反应器技术为平台、以重组蛋白药物为核心产品的生物医药公司。