中控技术:2023年净利11.02亿元 同比增长38.08% 拟10派7元
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中证智能财讯 中控技术(688777)4月9日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入86.20亿元,同比增长30.13%;归母净利润11.02亿元,同比增长38.08%;扣非净利润9.47亿元,同比增长38.72%;经营活动产生的现金流量净额为1.91亿元,同比下降46.86%;报告期内,中控技术基本每股收益为1.44元,加权平均净资产收益率为13.70%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派7元(含税)。
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以4月8日收盘价计算,中控技术目前市盈率(TTM)约为32.16倍,市净率(LF)约为3.61倍,市销率(TTM)约为4.11倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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数据统计显示,中控技术近三年营业总收入复合增长率为39.74%,在工控设备行业已披露2023年数据的5家公司中排名第1。近三年净利润复合年增长率为37.56%,排名2/5。
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分产品来看,2023年公司主营业务中,工业自动化及智能制造解决方案收入49.56亿元,同比增长13.51%,占营业收入的57.49%;S2B业务收入18.97亿元,占营业收入的22.00%;工业软件收入7.03亿元,同比增长11.15%,占营业收入的8.15%。
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截至2023年末,公司员工总数为6473人,人均创收133.17万元,人均创利17.02万元,人均薪酬29.47万元,较上年同期分别增长22.98%、30.48%、19.47%。
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2023年,公司毛利率为33.19%,同比下降2.49个百分点;净利率为13.03%,较上年同期上升0.84个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为34.03%,同比下降0.83个百分点,环比上升0.79个百分点;净利率为14.22%,较上年同期上升0.57个百分点,较上一季度上升5.14个百分点。
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分产品看,工业自动化及智能制造解决方案、S2B业务、工业软件2023年毛利率分别为41.06%、10.11%、41.18%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额13.33亿元,占总销售金额比例为15.46%,公司前五名供应商合计采购金额4.65亿元,占年度采购总额比例为9.48%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为13.70%,较上年同期下降2.74个百分点;公司2023年投入资本回报率为12.57%,较上年同期下降2.69个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为1.91亿元,同比下降46.86%;筹资活动现金流净额31.79亿元,同比增加27.56亿元;投资活动现金流净额6.06亿元,上年同期为-8.25亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为13.82亿元,相比上年同期增长315.96%。
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2023年,公司营业收入现金比为86.07%,净现比为17.37%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.56次,上年同期为0.57次(2022年行业平均值为0.54次,公司位居同行业16/29);固定资产周转率为25.96次,上年同期为23.71次(2022年行业平均值为7.05次,公司位居同行业2/29);公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.09次、1.50次。
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2023年,公司期间费用为19.42亿元,较上年同期增加2.46亿元;但期间费用率为22.53%,较上年同期下降3.08个百分点。其中,销售费用同比增长26.67%,管理费用同比增长19.3%,研发费用同比增长31.13%,财务费用由去年同期的410.10万元变为-2.05亿元。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加294.61%,占公司总资产比重上升19.99个百分点;交易性金融资产较上年末减少27.50%,占公司总资产比重下降8.19个百分点;存货较上年末增加5.93%,占公司总资产比重下降6.44个百分点;其他流动资产较上年末减少65.64%,占公司总资产比重下降2.37个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末增加21.95%,占公司总资产比重下降1.94个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少97.37%,占公司总资产比重下降3.86个百分点;应付票据较上年末减少27.16%,占公司总资产比重下降3.56个百分点;合同负债较上年末减少5.51%,占公司总资产比重下降6.21个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为39.43亿元,占净资产的40.13%,较上年末增加2.21亿元。其中,存货跌价准备为4654.51万元,计提比例为1.17%。
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2023年全年,公司研发投入金额为9.08亿元,同比增长31.13%;研发投入占营业收入比例为10.53%,相比上年同期上升0.08个百分点。
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资料显示,截至2023年12月31日,公司已拥有专利669项,其中发明专利467项、实用新型专利169项、外观设计专利33项,拥有计算机软件著作权630项。2023年1-12月,公司新增获得专利147项(其中发明专利112项,实用新型专利27项,外观设计专利8项),新增已登记的软件著作权55项。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为44.41%,相比上年末下降14.89个百分点;有息资产负债率为2.92%,相比上年末下降1.83个百分点。
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2023年,公司流动比率为2.07,速动比率为1.54。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为褚健、杭州元骋企业管理合伙企业(有限合伙)、申万宏源证券-浙江中控技术股份有限公司第一期员工持股计划-申万宏源中控技术员工持股1号单一资产管理计划、褚敏、中信证券-浙江中控技术股份有限公司第二期员工持股计划-中信证券中控技术员工持股2号单一资产管理计划,取代了三季度末的兴全趋势投资混合型证券投资基金、J.P.Morgan Securities PLC-自有资金、Citibank, National Association、浙江正泰电器股份有限公司、上海檀英投资合伙企业(有限合伙)。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司持股有所上升,华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2.43万户,较三季度末增长了3980户,增幅19.63%;户均持股市值由三季度末的185.26万元下降至146.93万元,降幅为20.69%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。