长远锂科:2023年亏损1.24亿元

查股网  2024-04-27 18:55  长远锂科(688779)个股分析

中证智能财讯 长远锂科(688779)4月27日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入107.29亿元,同比下降40.31%;归母净利润亏损1.24亿元,上年同期盈利14.89亿元;扣非净利润亏损1.81亿元,上年同期盈利14.37亿元;经营活动产生的现金流量净额为1.06亿元,同比下降64.99%;报告期内,长远锂科基本每股收益为-0.06元,加权平均净资产收益率为-1.58%。

以4月26日收盘价计算,长远锂科目前市盈率(TTM)约为-78.12倍,市净率(LF)约为1.29倍,市销率(TTM)约为0.91倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,长远锂科近三年营业总收入复合增长率为74.75%,在电池化学品行业已披露2023年数据的39家公司中排名第9。近三年净利润复合年增长率为-204.27%,排名33/39。

年报显示,公司主要从事高效电池正极材料研发、生产和销售,致力于为新能源电池提供高安全性、高能量密度、高循环次数的正极材料,旨在成为全球新能源材料行业的引领者。公司主要产品包括三元正极材料(含自供前驱体)、磷酸铁锂正极材料、钴酸锂正极材料、球镍等,公司收入主要来源于上述产品的销售。

截至2023年末,公司员工总数为2330人,人均创收460.47万元,人均创利-5.34万元,人均薪酬13.85万元,较上年同期分别下降47.41%、107.36%、7.84%。

2023年,公司毛利率为4.41%,同比下降9.78个百分点;净利率为-1.16%,较上年同期下降9.45个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为-0.04%,同比下降10.42个百分点,环比下降5.54个百分点;净利率为-8.32%,较上年同期下降15.44个百分点,较上一季度下降8.54个百分点。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额92.46亿元,占总销售金额比例为87.17%,公司前五名供应商合计采购金额54.09亿元,占年度采购总额比例为66.11%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-1.58%,较上年同期下降22.27个百分点;公司2023年投入资本回报率为-1.36%,较上年同期下降17.66个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为1.06亿元,同比下降64.99%,主要系公司给予下游客户一定的付款信用期,而主材供应商整体付款信用期较短,由于上下游收付款信用周期的差异,导致公司经营性现金流出大幅增加,经营活动现金净额减少所致;筹资活动现金流净额-4.65亿元,同比减少41.46亿元,主要系报告期无筹资项目资金流入所致;投资活动现金流净额-6.48亿元,上年同期为-4.68亿元,主要系报告期内募投项目支付的工程设备款增加,导致投资活动现金净额减少所致。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-2.99亿元,上年同期为10.60亿元。

2023年,公司营业收入现金比为49.16%,净现比为-85.25%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.67次,上年同期为1.33次(2022年行业平均值为0.82次,公司位居同行业8/44);固定资产周转率为3.00次,上年同期为8.04次(2022年行业平均值为4.77次,公司位居同行业10/44);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.19次、7.13次。

2023年,公司期间费用为5.48亿元,较上年同期减少2.37亿元;但期间费用率为5.11%,较上年同期上升0.74个百分点。其中,销售费用同比增长8.96%,管理费用同比下降3.53%,研发费用同比下降42.98%,财务费用由去年同期的-336.79万元变为4554.37万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司固定资产较上年末增加57.31%,占公司总资产比重上升15.17个百分点;存货较上年末减少72.63%,占公司总资产比重下降8.43个百分点;在建工程较上年末减少71.89%,占公司总资产比重下降3.84个百分点;应收票据较上年末减少64.80%,占公司总资产比重下降3.76个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末减少61.13%,占公司总资产比重下降5.92个百分点;应付票据较上年末减少42.23%,占公司总资产比重下降4.36个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加2638.35%,占公司总资产比重上升3.76个百分点;其他流动负债较上年末减少62.10%,占公司总资产比重下降2.47个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为6.18亿元,占净资产的8.19%,较上年末减少16.41亿元。其中,存货跌价准备为1.25亿元,计提比例为16.79%。

2023年全年,公司研发投入金额为3.77亿元,同比下降42.98%;研发投入占营业收入比例为3.51%,相比上年同期下降0.16个百分点。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为46.67%,相比上年末下降7.34个百分点;有息资产负债率为25.53%,相比上年末上升5.31个百分点。

2023年,公司流动比率为2.69,速动比率为2.51。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为五矿金鼎投资有限公司,取代了三季度末的芜湖信石信远投资管理合伙企业(有限合伙)。在具体持股比例上,华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、上海尚颀投资管理合伙企业(有限合伙)-嘉兴尚颀颀旻投资合伙企业(有限合伙)、易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、建信(北京)投资基金管理有限责任公司、香港中央结算有限公司、深圳市安鹏股权投资基金管理有限公司-深圳安鹏智慧投资基金企业(有限合伙)持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为5.11万户,较三季度末增长了1466户,增幅2.95%;户均持股市值由三季度末的33.24万元下降至27.57万元,降幅为17.06%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。